«Пятница, 13» на рынках: деньги бегут в убежища

Вчера акции по всему миру падали, казначейские облигации США росли, а нефть и золото – буквально взлетали. Инвесторы искали деньгам убежище на выходные, которые развитие конфликта на Ближнем Востоке может сделать очень неспокойными.

Вторая мировая волна

Обострение ситуации вокруг сектора Газа вновь встряхнуло вчера все мировые рынки, прокатив волну котировок от Азии через Европу в Америку. Рисковые активы падали, а защитные, напротив, росли.

Это неудивительно: жестокость конфликта только нарастает, а сам он грозит расшириться за счет других стран региона. Подготовка Израиля к наземной операции, включавшая бомбардировки Газы и предоставление нескольких часов 1,1 млн жителей северной части города на то, чтобы покинуть ее, вызвала крайнее недовольство в арабском мире. Не говоря уж о начале первых рейдов израильской армии в секторе вчера вечером.

Ранее США организовала утечки в СМИ данных своей разведки о том, что в Тегеране были удивлены событиями прошлых выходных. Но Израиль это не убедило, и он называет Иран организатором атаки ХАМАС. Исламская республика тоже слов в отношении израильской армии не выбирает.

И вчера информагентства передавали со ссылкой на главу МИД Ирана сообщения о теоретической возможности открытия «второго фронта». Уже известно о иранских контактах из-за ситуации в секторе Газа с лидерами Хезболлы, а также с Ирака, Ливана и ряда других стран региона. Все это чревато сколачиванием коалиции и перерастанием ситуации в новый полномасштабный арабо-израильский конфликт.

Подобная перспектива не радовала бы инвесторов даже будучи весьма отдаленной. Но все может взорваться даже и в эти выходные.

К тому же, недавний полувековой юбилей освежил воспоминания о войне Судного дня. Оптимизма они рынку не добавили: она, как известно, привела к росту цен на нефть в разы, но могла бы, как утверждают некоторые эксперты, привести и к ядерному столкновению.

Нефть показала вертикальный взлет и на этот раз, подскочив вчера почти на 6%. Brent под закрытие пятницы вплотную приблизилась к $91 за баррель. Это был ее самый быстрый рост за день с начала апреля, когда ряд стран ОПЕК+ внезапно решил сократить объем добычи.

Но акции начали падение еще с утра в азиатскую сессию – и за день эта волна прошла по биржам большей части мира. Многие, хотя и не абсолютно все, фондовые индексы завершили день в «красной зоне».

Гонконгский Hang Seng упал на 2,33%, японский Nikkei 225 – на 0,55%, южнокорейский Kospi – на 0,95%, южноафриканский South Africa Top 40 – на 0,66%, бразильский Bovespa – на 1,11%, французский CAC 40 – на 1,42%, испанский IBEX 35 – на 1,1%, а германский DAX – на 1,55%.

Никак не отреагировали вчера только акции на самом Ближнем Востоке. Здесь в пятницу и субботу биржи закрыты.

Высокотехнологичное падение

В США акции поначалу сопротивлялись этому давлению. Рынок поддерживали крупнейшие банки, официально открывшие вчера американский сезон отчетности за III квартал. Акции JPMorgan Chase, Wells Fargo и Citigroup росли: их прибыль превзошла оценки аналитиков. Но долго удерживать все индексы они не могли – и те полетели вниз.
Помимо взлетавшей нефти и общего тягостного впечатления от событий на Ближнем Востоке, по акциям ударили еще и предварительные данные, показавшие резкое падение потребительского доверия в октябре. Индекс Мичиганского университета рухнул до 63 с 68,1 в сентябре, хотя консенсус-прогнозы обещали 67,2.

При этом свежие данные показали резкий рост инфляционных ожиданий. И хотя вчера президент ФРБ Филадельфии Патрик Харкер продолжил «голубиную» риторику, на которую ФРС переключилась сразу после начала кризиса в Израиле, рынок все равно напрягся.

В первую очередь продавали чувствительные к ставкам акции технологических компаний, котировки которых были задраны еще в первом полугодии на хайпе вокруг искусственного интеллекта. Так что S&P 500 завершил день в минусе на 0,5%, а Nasdaq Composite – на 1,23%. При этом Dow Jones Industrial Average, в составе которого вес таких бумаг относительно невелик, смог удержаться в плюсе на 0,12%.

И на этот раз им не могло помочь падение доходности казначейских облигаций, ведь сами US Treasuries дорожали вчера именно из-за перетекания в них денег из рисковых активов, в том числе и из акций. Другое традиционное убежище для паникующих капиталов – драгметаллы – вчера и вовсе переполнилось так, что дышать было трудно.
За день золото взлетело на 3,34% и достигло $1945,9 за унцию, показав свой максимальный прирост за день с апреля 2020 года. Серебро прибавило и вовсе 4,26%, закрыв день на отметке $22,895.

«Ситуация в Израиле ужасна, а если она перерастет в региональный конфликт, человеческие потери будут расти в геометрической прогрессии – и финансовые издержки по всему миру начнут расти очень, очень быстро, – цитировал вчера Bloomberg главного стратега Miller Tabak + Co Мэтта Мэйли. – Инвесторам нужна хотя бы какая-то страховка от внезапного падения рынка акций в период с настоящего момента до конца года».

Австралийский экономист назвал, в чьих руках находятся «ключи от цены на нефть»

Специалист заявил о преимуществе России и Саудовской Аравии на мировом рынке топлива

В данный момент Россия и Саудовская Аравия держат под контролем цены на нефть, и пока их интересы сходятся, стоимость топлива вряд ли упадет. Об этом написал профессор Австралийского национального университета Амин Сайкал в статье для журнала Strategist.

«Два государства-нефтепроизводителя с разных концов политического спектра владеют ключами от цены на нефть: Россия и Саудовская Аравия», — говорится в публикации.

Экономист напомнил, что Москва и Эр-Рияд добились снижения нефтедобычи в рамках ОПЕК+ ради стабилизации рынка топлива. По мнению профессора, наследный принц Саудовской Аравии Мухаммед бен Салман стремится к укреплению отношений с Москвой и Пекином. Между лидерами России и Саудовской Аравии сложились хорошие, дружеские, отношения. Кроме того, Эр-Рияд получил приглашение в БРИКС и выразил готовность присоединиться к Шанхайской организации сотрудничества.

Сайкал считает, что пока интересы России и Саудовской Аравии сходятся, цены на нефть не упадут, и это приведет к «тяжелым временам» для потребителей топлива.

Путин сообщил о долгожданных структурных изменениях в экономике РФ

По словам президента РФ, в структуре роста экономики 43% приходится на промышленное производство

Ситуация в российской экономике сейчас достаточно устойчивая, рост ВВП в этом году составит почти 3%. Но самое главное — меняется структура экономики, и таких структурных изменений давно не наблюдалось, заявил президент РФ Владимир Путин на заседании Совета лидеров СНГ в узком составе.

«Что очень важно – меняется структура российской экономики. Мы таких структурных изменений давно не наблюдали. Я уже говорил, в структуре роста у нас 3% остается за нефтегазовым сектором и 43% приходится на промышленное производство. То есть то, что мы раньше закупали в больших количествах за рубежом – не все, конечно, это невозможно сделать все в один "удар", но многое уже начинает производиться в Российской Федерации. Работают и создаются новые инженерные центры, работа идет по широкой номенклатуре. Это так или иначе, безусловно, сказывается на всех участниках экономической деятельности на всем пространстве СНГ. Это очевидная вещь», — цитирует пресс-служба Кремля Путина.

В целом ситуацию в российской экономике президент назвал «достаточно устойчивой». ВВП в этом году вырастет практически на 3%, безработица находится на уровне 3%, то есть ее практически нет, отметил Путин.

«Россия реализует все свои экономические планы, все планы социального развития, мы ни от чего не отказались, наоборот, все реализуем, все, что намечено было в предыдущие годы, все национальные цели развития у нас исполняются», — подчеркнул глава государства.

Запасайтесь наличными. Вечеринка закончилась

Мохаммед Эль-Эриан считает, что рынки «опьянели от поддержки» центробанков.

Не часто такой известный эксперт на Уолл-стрит, как Мохаммед Эль-Эриан, советует продавать акции и облигации и хранить средства в наличных деньгах. Эль-Эриан – главный советник по экономике в Allianz, родительской компании Pimco. По его словам, повышение центробанками ключевой ставки привело к тому, что сейчас на фоне испытывающих большие проблемы акций и облигаций легче всего зарабатывать на наличных деньгах и связанных с ними активах, потому что доходность по ним выше.

«Рынки «опьянели» от поддержки центробанков,- объяснил Эль-Эриан известному финансовому журналисту и ведущей популярной телепередачи Клер Баррет.- Рынок поверил, что центробанки всегда будут нашими лучшими друзьями, но как только пришла инфляция, вся «дружба» закончилась».

Для обывателей высокие ключевые ставки это не только минусы, но и плюсы. С одной стороны, они делают крупные покупки типа домов дороже, но с другой, повышают проценты по банковским вкладам.

В Великобритании, к примеру, где сейчас живет Мохаммед Эль-Эриан, ставка растет два последних года: в декабре 2021 года она была 0,1%, а в сентябре 2023 года – поднялась до 5,25%. Та же картина и в США, где ФРС подняла ставку до 22-летнего максимума. Сейчас она, кстати, 5,50%.

Так же, как глава Citigroup Джейн Фрейзер, Эль-Эриан считает, что самое трудное в борьбе с инфляцией, которая в июне 2022 года поднялась в США до 9,1%, а в октябре тоже прошлого года в Великобритании – до 9,6%, еще впереди.

«Инфляция скорее всего будет «липкой», а ключевые ставки останутся на очень высоких уровнях дольше, чем предполагалось»,- объясняет британский экономист.

Возвращение к низкой инфляции, по его мнению, будет проходить «болезненно». Он также уверен, что «последняя миля» к целевому уровню – 2% окажется самой «сложной».

Мохаммед Эль-Эриан предупреждает, что мир с точки зрения экономики сильно изменился и что «добрые старые времена» остались в прошлом. К примеру, акции и облигации дружно упали, хотя обычно они ведут себя разновекторно и как бы уравновешивают риск и волатильность. В этой связи, подчеркивает он, особенно тревожно видеть колебания облигаций, считающихся основой глобального финансового рынка. Эти колебания привели американский рынок госдолга, главный рынок на планете, к 16-летнему максимуму по доходности 10-летних гособлигаций. Их массовая распродажа является головной болью не только для американских чиновников, но и для всего остального мира, потому что она делает кредиты более дорогими не только в США, но и во всем мире.

«Что вы делаете, когда беспокоитесь за рынок?- спрашивает Эль-Эриан и сам же отвечает:- Хорошей новостью относительно высокой ставки является то, что можно что-то заработать на банковских вкладах…»

Он советует держать деньги на вкладах, ставки по которым сейчас составляют от 4 до 5%.

Новые данные свидетельствуют, пишет Bloomberg, что очень большая часть населения США даже заработала на высоких ставках. Хотя еще не так давно аналитики считали, что денежные запасы, сделанные американскими потребителями во время пандемии благодаря помощи правительства, иссякли.

США и ЕС создают «стальной клуб»

Вашингтон и Брюссель приготовили новые меры в торговой войне с Китаем.

Соединенные Штаты и Евросоюз договорились создать единую тарифную зону, которая будет вводить тарифы и пошлины на импорт стали и алюминия из «нерычночных» экономик, к которым они относят, в первую очередь, Китай.

3 октября стороны, сообщает Politico, подписали предварительное соглашение о введении тарифов на ввоз стали и алюминия из стран, не входящих в «стальной» союз размером в 25% и 10% соответственно. Обращает на себя внимание то, что точно такие же тарифы собирался вводить пять лет назад тогдашний президент США Дональд Трамп. Причем, они тогда предназначались не только для китайских металлургов, но и для производителей стали и алюминия из ЕС.

Идея создания «стального» клуба возникла в Вашингтоне и Брюсселе во время поиска компромиссов в спорах о стали и алюминии. Глава Еврокомиссии Урсула фон дер Ляйен, один из главных сторонников 13-страничного документа, не скрывает, что новый клуб будет направлен против Китая, который, напомним, является безусловным лидером на глобальном рынке стали. Достаточно сказать, что на долю китайских металлургов приходится почти столько же стали, сколько выплавляют их коллеги-конкуренты из всех остальных стран, вместе взятых!

Информация о «Глобальном соглашении по стали и алюминию» появилась за неделю до того, как президент Байден будет принимать в Вашингтоне 20 октября Урсулу фон дер Ляйен и президента Евросовета Шарля Мишеля. Брюссель организовал утечку информации о том, что на встрече в Белом доме скорее всего будет подписано Соглашение о тарифах на сталь и алюминий и фактическом создании «стального» клуба, который в лучших протекционистских традициях, идущих вразрез с принципами свободного рынка, защитит своих металлургов от конкурентов из других стран и, в первую очередь, из Поднебесной при помощи тарифов. Главная задача – убедить китайских и иных чиновников отказаться от госсубсидий металлургам для повышения их конкурентоспособности на международных рынках.

Казалось бы, компромисс найден и остается только радоваться дальновидности европейских политиков, избежавших нового конфликта со Старшим братом, но не все так просто. Европейские металлурги считают, что компромисс найден за их счет, и утверждают, что Урсула фон дер Ляйен защищает не их, а скорее американских металлургов. Поэтому во многих европейских столицах проектом соглашения недовольны. Особенно это относится к странам с развитой металлургией.

Следует также отметить, что американо-европейскому соглашению по стали и алюминию едва ли обрадуются и в ВТО. Конечно, стальной клуб открыт и для всех желающих, но только при соблюдении 6 критериев, которым должны соответствовать кандидаты. Один из них, например, гласит, что власти кандидата не должны вводить ограничения на экспорт стали и алюминия и продукции, связанной с металлургией.

Никто в Брюсселе и Вашингтоне особо и не скрывает, что Соглашение по стали и алюминию направлено против Китая, который еще в начале августа ввел ограничения на вывоз галлия и германия, двух металлов, необходимых в производстве чипов. Кстати, Индонезия запретила экспорт никеля, ключевого компонента нержавеющей стали.

Нефть в шоке от всего происходящего

Цена Brent вновь превысила $90 за баррель, за пятницу котировки взлетели почти на 6%. Для резкого роста ее стоимости хватило бы и обострившейся к концу недели ситуации вокруг сектора Газа. Но неожиданно «обострилось» и у США.

Цены на нефть, обрушившиеся на прошлой неделе, взлетевшие в понедельник, но вновь рухнувшие в среду, в пятницу совершили новый «полицейский разворот». Декабрьский фьючерс на североморскую смесь Brent взмыл почти на 6% и к вечеру достиг $90,97 за баррель. Западно-техасская WTI тоже прибавила около 6%, достигнув $87,83.

Это был самый резкий их рост с 3 апреля, когда лидеры ОПЕК+ шокировали рынок внезапным сокращением добычи. Да и вся эта неделя стала для Brent не только весьма волатильной, но и самой результативной с начала февраля. Нефть потратила считанные часы на преодоление серьезных уровней сопротивления, что говорит как о текущей мощи движения, так и о его потенциале.

Пока же оба ее маркерных сорта вернулись на уровень 3 октября, с которого ранее и ускорилось их движение вниз. Но способствовавшие ему тогда технические причины уже не работают – как и вызвавший падение фундаментальный нарратив.

Опасения падения спроса на фоне угрозы роста ставок и рецессии сейчас полностью заслонены страхами относительно проблем на стороне предложения, связанных с ближневосточным кризисом. Навес же «длинных позиций», открытых в сентябре в предвкушении достижения нефтью красивой отметки $100, уже полностью исчез.

ФРС из-за ситуации в Израиле тоже сменила риторику на более «голубиную». Вот и в пятницу президент ФРБ Филадельфии Патрик Харкер заявил, что в плане подъема ставок регулятор сделал уже вполне достаточно.

Потенциальную рецессию, которой может способствовать разрастание конфликта вокруг сектора Газа, это, конечно, не отменит. Но предложение нефти способно и в этом случае падать быстрее спроса – вероятность сбоев в ее поставках все растет.

На участников рынка давят воспоминания о полувековом юбилее войны Судного дня с ее нефтяным эмбарго и многократным взлетом цен. И вчерашние события навевали серьезные параллели именно с теми временами, когда арабские страны выступали единым фронтом против Израиля и поддерживавшего его Запада.

Бомбардировки Газы и требования израильских войск переместить перед началом наземной операции миллион жителей заблокированного города вызывают недовольство во многих государствах региона. Вовлечение в этот конфликт, как минимум, Ирана вновь выглядит вполне вероятным, но круг участников может оказаться куда шире.

Израиль, вопреки оперативно «утекшим» в СМИ данным американской разведки, настаивает на том, что именно иранские власти стоят за нападением ХАМАС. Иран в долгу не остается.

«Они не могут подвергать Газу полной осаде, бомбить гражданских лиц, совершать военные преступления – и не ожидать никакой реакции на эти преступления», – заявил министр иностранных дел Ирана Хоссейн Амир-Абдоллахиян на встрече с советником по национальной безопасности Ирака Касимом аль-Араджи.

Иран добивается проведения экстренной встречи министров иностранных дел исламских стран, сообщил также он. Некоторые государства, по его словам, спрашивали Тегеран о возможности открытия второго фронта, а тот говорит, что его ответ «зависит от действий сионистского режима в секторе Газа».

Глава иранского МИД уже встретился с временным премьером Ливана Наджибом Микати и лидером «Хезболлы» Сайедом Хасаном Насраллой. Теперь он направляется в Сирию.

На этом фоне сообщения в пятницу вечером о том, что Израиль начал наземные рейды в секторе Газа, естественно, только ускорили взлет Brent и WTI. Добавили ему силы и первые санкции США, введенные против судов, якобы участвовавших в перевозках российской нефти, цена которой превышала установленный Западом «потолок».

Они вызвали серьезный переполох на танкерном рынке. Дело в том, что одно из судов было зафрахтовано Exxon Mobil, утверждающей, что «неправильная» нефть, в перевозке которой в декабре ее обвинили, была канадской. В итоге смутную угрозу почувствовали слишком многие, что уже отражается и еще отразится на стоимости как перевозок, так и самой нефти.

Израиль вновь взвинтил цены на нефть

Котировки нефти на опасениях дальнейшей эскалации конфликта вокруг Израиля приблизились к $90, тем самым поддержав рост акций российской нефтянки. Наряду с «черным золотом» растет и золото, как таковое.

После взлета нефти в понедельник какое-то время она торговалась стабильно, а потом приступила к снижению. Вчера на рынке даже стали появляться предположения, что «военная премия» начала потихоньку уходить из котировок нефти. Но это мнение оказалось ошибочным.

В пятницу с утра «черное золото» начало уверенно дорожать, поводом для чего послужил призыв Израиля к примерно 1,1 млн жителей сектора Газа, то есть половине населения региона, эвакуироваться на юг в течение 24 часов.

Политики считают это требование свидетельствующим о намерении Израиля начать наземную операцию, хотя при этом и физически невыполнимым. В совокупности с сообщениями некоторых СМИ о нанесении ударов по Сирии и Ливии это повышает вероятность затягивания конфликта и вовлечения в него других стран.

На этой информации нефтяные «медведи» стали агрессивно закрывать «короткие» позиции по нефти. Их логику понять можно: дальнейшее обострение ситуации может привести к открытию торгов на нефтяном рынке в понедельник с сильным гэпом вверх, что чревато большими потерями для тех, кто делает ставки на снижение котировок.

В результате, на Московской бирже к закрытию основных торгов нефть подорожала более чем на 4%, приблизившись к $90 за баррель.

Заодно почти на 3% выросли цены на золото, которое стоит чуть больше $1900 за тройскую унцию.

Такой внешний фон вполне логично спровоцировал опережающий рост акций золотодобывающих и нефтяных компаний.

Так, акции двух крупнейших золотодобытчиков – «Полюс» и «Полиметалл» — сегодня вошли в десятку лидеров роста, подорожав более чем на 1,5%.
Из нефтяных бумаг в последние дни намного лучше рынка торговался «Лукойл». В своих обзорах некоторые аналитики предполагали, что бумагу скупает какой-то крупный стратегический инвестор, возможно, имеющий инсайдерскую информацию по компании.

Сегодня «Лукойл» подорожал на процент. С 27 сентября по бумаге наблюдается восходящий тренд, и она находится в шаге от исторического максимума.

Но более сильный результат в пятницу продемонстрировала «Роснефть», выросшая на 1,5%. Бумага находится в зоне технического сопротивления. При этом «Роснефть» отстает от «Лукойла» и «Газпромнефти», а в этом году правящие рынком частные инвесторы очень любят покупать бумаги отставших эмитентов.

Сегодня на московской бирже начались торги акциями одной из крупнейшей отечественной IT-компании – ГК «Астра». Цена размещения акций в ходе IPO составила 333 руб. за одну акцию, что соответствует верхней границе утвержденного эмитентом ценового диапазона IPO. При этом совокупный спрос превысил предложение более чем в 20 раз по верхней границе ценового диапазона.

Это все говорило о том, что торги бумаги начнутся сильным ростом. Так оно и произошло. Первая сделка прошла по «планке» — на 40% выше цены размещения, и до конца дня стоимость бумаги не менялась. С большой уверенностью можно предположить, что в понедельник подъем «Астры» продолжится.

В целом же Индекс Мосбиржи вырос почти на 0,6% и закрылся менее чем в 8 пунктах ниже промежуточного сопротивления 3200 пунктов.

Характер торгов в понедельник будет сильно зависеть от динамики нефти. Если за выходные не произойдет существенного обострения конфликта вокруг Израиля, то нефть может начать умеренно дешеветь, что приведет к нарастанию коррекционных настроений и на российском рынке акций.

Выяснились неожиданные подробности решения о продаже валютной выручки

Сегодня стали известны подробности обязательной продажи валютной выручки экспортерами, названий которых, кстати, публика так и не узнает. А сами новые правила, на удивление валютных трейдеров, оказались очень мягкими. Но сегодня же президент РФ Владимир Путин пообещал следить за ситуацией на валютном рынке и при необходимости принимать новые решения.

Аналитики и валютные трейдеры уже два дня широко обсуждают Указ президента РФ об обязании некоторых экспортеров продавать валютную выручку. Эксперты пытались оценить объемы продаж долларов и юаней и на основе этого спрогнозировать курс рубля.

Основным мнением рынка было, что власти обяжут продавать 90% вырученных долларов и евро, но реальность оказалась намного мягче.

«В соответствии с принятым указом президента постановлением правительства установлено, что, начиная с 16 октября этого года отдельные российские экспортеры в течение 60 дней с момента получения средств обязаны зачислять на свои счета в российских банках не менее 80% всей иностранной валюты, полученной в соответствии с условиями их экспортных контрактов», — сообщили агентству ТАСС в аппарате правительства, которое и определило нормативы продажи валютной выручки.

Из этих возвращенных в Россию средств экспортеры должны в течение двух недель продать не менее 90%.

Итак, экспортеры обязаны будут 80% валютной выручки в Россию ввезти и от этих 80-ти продать 90%. То есть, в итоге обязательная продажа составит 72%.

По итогам заседания совета директоров Банка России 21 июля, его глава Эльвира Набиуллина говорила, что «Мы также анализируем, сколько экспортеры напрямую оставляют средств за рубежом на своих счетах. По нашим данным, это небольшие средства — в пределах 1% от этой экспортной выручки».

По официальным данным Банка России, в июле экспортеры продали 67% заработанной валюты против 82% в июне.

Именно снижением поступления валюты в страну от экспортированных товаров наряду с ростом бюджетных расходов аналитики объясняли резкое падение курсу рубля.

Поэтому рынок ждал, что норматив обязательной продажи валютной выручки будет намного жестче.

Но сегодня президент Владимир Путин прямо заявил, что курс доллара на российском рынке планируется сделать лишь немного ниже, чем он есть сейчас. «Для бюджета нам курс нужен чуть-чуть пониже», — заявил он на пресс-конференции по итогам визита в Киргизию. При этом президент подчеркнул: «Курс доллара не связан с какими-то проблемами в экономике. Ничего подобного нет».

Правительство решило не разглашать перечень компаний, которые попали под Указ президента РФ. Еще накануне пресс-секретарь президента РФ Дмитрий Песков. Объяснил это так: «Он [указ] останется закрытым, он ДСП [для служебного пользования]. По понятным причинам список этих компаний, учитывая недружественные действия ряда стран, не может быть опубликован».

Некоторые трейдеры полагают при этом, что «под указ» не попали нефтеэкспортеры, активно поставляющие свою продукцию в Индию, поскольку есть серьезные проблемы с конвертацией индийской рупии в «нормальные деньги».

Есть и такое мнение, что возможно, в список включены экспортеры, которые ранее оставляли валюты за рубежом больше других. Косвенное подтверждение этому также можно найти в словах президента.

По его словам, «если бы все было нормально», то и указа об обязательной продаже некоторыми экспортерами валютной выручки не было бы. Но российские компании предпочитают значительную часть валютной выручки оставлять за рубежом.

«С учетом того, что импорт возрос, восстановились товарные потоки, и наладилась логистика. <...> Как у нас в народе говорят — голь на выдумки хитра. Что бы нам ни придумывали, все равно у нас люди поумнее и придумывают обходные пути, и придумали», — отметил глава государства. Тем самым он указал, по-видимому, как на способность российских компаний-экспортеров в изобретательно обходить санкции, так и на их стремление соблюдать свою выгоду во взаимоотношениях с государством, в том числе за гранью того, на что оно может согласиться.

Путин отметил, что все это связано не с фундаментальными параметрами российской экономики сегодня, поскольку они стабильны, но регулирование приходится поправить. «Указ [об обязательной продаже некоторыми экспортерами валютной выручки] — это попытка в этом направлении, и насколько он будет эффективен, мы посмотрим. И в соответствии с анализом того, что происходит на валютном рынке, мы будем принимать решение», — цитирует президента ТАСС.

Решение правительства начнет действовать, напомним, с понедельника, 16 октября. Можно прогнозировать, что оно действительно приведет к увеличению валютной ликвидности в стране. И это может умеренным образом, как и рассчитывают власти помочь рублю.

В последние месяцы валютные спекулянты очень часто пытались играть на укрепление курса российской валюты. Но делать они это могут практически лишь продажей фьючерса на курс доллар-рубль, которые малоликвиден по сравнению со спотовым рынком.

Дело в том, что сейчас брокеры и банки практически не дают (а если дают, то под очень высокие проценты) взаймы доллары своим клиентам, чтобы те могли их продать на бирже в расчете в дальнейшем откупить дешевле и вернуть брокеру. Связано это с малым объемом долларов у брокеров и банков. Увеличение валютной ликвидности должно сделать искомые доллары несколько доступнее.

Курс рубля, впрочем, сегодня не отреагировал на разглашение некоторых параметров вводимой с 16 октября обязательной продажи валютной выручки. При этом амплитуда торгов была небольшой относительно последних дней: сделки совершались в диапазоне 96,94-97,97 руб. за доллар. Объем торгов снизился относительно четверга примерно на 30%.

Это говорит о том, что рубль нащупывает равновесие, вывести из которого его может приближение налогового периода, когда обычно экспортеры увеличивают продажу валюты.

Газовый рынок Европы охватил страх на фоне приближающейся зимы

При наличии на рынке множества факторов, как толкающих цены на газ вверх, так и сдерживающих их рост, на первое место выходит психологический фактор и способность трейдеров и инвесторов не паниковать.

Растущие опасения по поводу предложения газа накануне зимы заставляют цены на него расти. На текущей неделе они существенно подросли в Европе и Азии. Причем, в Европе, где цены только 12 октября взлетели на 15%, они достигли 8-месячного максимума на опасениях войны между Израилем и ХАМАС, потенциальных ударов по главным газовым заводам в частности и общей уязвимости газовой инфраструктуры. На этой неделе, к примеру, всех насторожила утечка газа из газопровода между Финляндией и Эстонией, которую на Западе уже объясняют диверсией. США стоят несколько в стороне от мировых тенденций – там колебания цен на «голубое топливо» больше зависит от размеров его добычи.

Ситуация в отношении угроз складывается в Европе сейчас похожая на то, что было перед прошлой зимой. Правда, с одним, но большим отличием – сейчас обстановка на газовом рынке значительно лучше, чем год назад. Подземные хранилища (ПГХ) наполнены газом почти на 100%, потребление газа промышленностью снизилось, работают несколько новых терминалов сжиженного (СПГ) газа. К этому следует добавить и прогнозы метеорологов, обещающих большей части континента еще одну теплую зиму, благодаря которой потребление газа не должно сильно вырасти.

С другой стороны, энергетический кризис еще не закончился, а первые холода должны прийти в Европу уже в ближайшие дни. В такой ситуации любое ЧП, потенциально способное снизить поставки газа в Европу, может резко поднять цену «голубого топлива».

«Риск того, что что-то может пойти не так, перевешивает реальность, что все идет хорошо,- цитирует Bloomberg Иру Джозеф из Центра глобальной энергетической политики при Колумбийском университете.- Страх перед снижением поставок и новым скачком цен очень сильный несмотря на полные хранилища и слабый спрос».

Баланс между спросом и предложением газа в масштабах всей планеты очень хрупкий. События на Украине очень сильно повлияли на газовый рынок. Отказавшись от российского газа, Европа была вынуждена перейти в основном на СПГ. Очередным подтверждением новой зависимости континента стало подписание на этой неделе 27-летнего контракта между Total и QatarEnergy на поставки почти 100 млн тонн катарского газа.

Из ЧП на этой неделе, кроме утечки газа из газопровода, проходящего по дну Балтийского моря, можно упомянуть угрозу возобновления забастовки уже на следующей неделе на австралийских СПГ-заводах компании Chevron. Американскому нефтегазовому гиганту, кстати, пришлось также остановить добычу газа на месторождении в восточной части Средиземного моря, расположенного недалеко от побережья Израиля. Суммарный эффект этих событий – повышение цены газа в Европе за неделю более чем на 45%. В четверг голландские газовые фьючерсы уже продавались по 53 евро за МВт-час (557 евро за тысячу кубометров газа). Это самая высокая цена после 15 февраля.

Здесь следует также помнить, что Европа привлекает все больше и больше финансовых игроков, которые надеются хорошо заработать на волатильности цен на газ. Торговцы деривативами готовятся к массовым закупкам контрактов до новых скачков цен.

Конечно, имеются на рынке и факторы, которые сдерживают рост цен на газ. Кроме наполненных под завязку ПГХ и прогнозов теплой зимы, это, к примеру, Китай, привычно высокий спрос которого на газ до сих пор еще не восстановился. К тому же, зимой в Европе начнут работать еще несколько плавучих СПГ терминалов.

Неопределенная ситуация на европейском рынке газа, конечно, на руку экспортерам «голубого топлива». И в первую очередь Америке, которая обошла Австралию, Катар и Россию и стала главным экспортером сжиженного газа. США, напомним, стали главным поставщиком газа в Старый Свет в прошлом году.

«На энергетическом ландшафте Европы сейчас присутствует великое множество вызовов,- комментирует ситуацию на континенте Лесли Палти-Гузман из SynMax.- Геополитическая турбулентность усиливается и усиливает уязвимость континента в отношении поставок энергоносителей».

У правительства появились деньги для ускорения строительства дорог по всей европейской части РФ

Кабмин дополнительно и оперативно профинансирует строительство ряда региональных дорожных объектов и федеральных автотрасс. География строительства и реконструкции от Калининградской области и кольца вокруг Санкт-Петербурга до Орла и Керчи.

С целью ускоренного финансирования строительства автотрасс до конца года из резервного фонда правительства дополнительно выделяется 57 млрд рублей. Распоряжение об этом подписал 12 октября глава правительства Михаил Мишустин.

Анонсируя это решение на заседании правительства в четверг, 12 октября, Михаил Мишустин отметил: «Это поможет сделать города и населённые пункты нашей большой страны более удобными и комфортными для людей и бизнеса». Работы, включающие также строительство объектов дорожной инфраструктуры, ведутся в рамках реализации национального проекта «Безопасные качественные дороги».

Средства будут разделены на три транша. Первый, в размере более 2,7 млрд рублей, предназначен для предоставления межбюджетных трансфертов Башкирии, Мордовии и Орловской области.

В Башкирии за счет федерального финансирования до конца 2023 года планируется завершить строительство нового выезда из Уфы на федеральную трассу М-5 «Урал». В Мордовии федеральные средства позволят продолжить строительство участка дороги и путепровода на Пролетарской улице в Саранске. А в Орловской области — закончить реконструкцию Красного моста через Оку в Орле.

Второй, куда более объемный транш размером более 46,5 млрд рублей необходим для опережающего финансирования работ на федеральных автотрассах. Средства пойдут в том числе на строительство и реконструкцию нескольких участков трассы М-7 «Волга», а также трасс М-5 «Урал», М-10 «Скандинавия», Р-22 «Каспий», Р-217 «Кавказ», Р-21 «Кола», автодороги А-290 Новороссийск — Керчь, создание кольцевого маршрута в районе Приморской рекреационной зоны в Калининграде, реконструкцию кольцевой автомобильной дороги вокруг Санкт-Петербурга. В целом опережающее финансирование даст возможность повысить техническую готовность 18 отрезков трасс общей протяженностью 576 км.

Третий транш — 7,7 млрд рублей обеспечит ускорение капитального ремонта федеральных автодорог на участках общей протяженностью 104 км. Так, до конца 2023 года будет расширен участок трассы М-9 «Балтия» в Тверской области на подъезде к Ржевскому мемориалу Советскому солдату, а также участок дороги А-280 в Ростовской области на подъезде к новым регионам.

«К счастью, — комментирует новость председатель совета ТПП РФ по финансово-промышленной и инвестиционной политике Владимир Гамза, — мы в целом научились строить качественные дороги с необходимым инженерным обеспечением. Поэтому можно только приветствовать ускоренное развитие дорожной сети, прежде всего в промышленных регионах. Это реальная адаптация российской экономики к новым условиям функционирования, в том числе в плане индустриального развития и изменения направлений внешнеэкономической деятельности.

Эксперт констатирует, что сейчас необходимо срочно формировать большую несырьевую экономику, чтобы обеспечивать решение социальных задач. На эти цели, по его мнению, денег в России более, чем достаточно, в том числе в резервах правительства и Центробанка.

Строительство всегда напрямую зависит от финансирования, отмечает председатель совета директоров ГК «Праймкей», член генсовета «Деловой России» Олег Малахов, и тем более, если это масштабные строительные работы федерального значения. «Поэтому можно только приветствовать выделение средств в ускоренном режиме. Уверен, что несмотря на дефицит рабочих рук, подрядчики смогут найти решения, как обеспечить реализацию поставленных планов. И такой формат взаимодействия пойдет всем на пользу: строителей обеспечит необходимым для развития финансированием, а государство и граждане получат новые качественные дороги»,— указывает эксперт.

«У нас самая большая страна в мире, —продолжает тему SEO компании Stekbike Илья Сильницкий. Большие территории связаны ограниченным количеством транспортных артерий. В некоторые области куда проще попасть по морю или по воздуху, чем на автомобиле. Поэтому любое финансирование строительства автотрасс и объектов дорожной инфраструктуры может принести несколько преимуществ, тем более ускоренное».

Одним из самых важных в текущей ситуации является экономический аспект, считает Илья Сильницкий. Например, улучшение инфраструктуры и транспортной сети прикаспийского региона поможет улучшить логистику при торговле с прикаспийскими государствами. Обновление дорог в Калининградской области нужно в том числе и для обмена товаров с балтийскими портами и терминалами, поможет в ускоренном порядке улучшить снабжение нашего анклава в Европе.

«В целом, я думаю, что ускоренное финансирование сейчас нужно для укрепления связей внутри страны, в том числе для улучшения доступа на внутренний рынок товарам, которые производятся внутри страны, на удешевление грузоперевозок и, конечно же, на внутренний туризм», — заключает Илья Сильницкий.

Объем наличных денег в России снизился впервые за восемь месяцев

Денежная база в широком определении на 1 октября составила 24,783 трлн рублей

Объем денежной базы в широком определении на 1 октября составил 24 трлн 782,9 млрд рублей, снизившись за месяц на 1 трлн 18,1 млрд рублей. Объем наличности на руках у россиян за месяц сократился на 9,1 млрд, до 18 трлн 349,7 млрд рублей. Уменьшение последнего показателя произошло впервые с февраля, следует из материалов, опубликованных на сайте Банка России.

По данным на 1 октября, на корреспондентских счетах организаций в Банке России находилось 3 трлн 269,4 млрд рублей (4 трлн 563,3 млрд рублей на 1 сентября), объем средств на счетах обязательных резервов за месяц не изменился и составил 271,7 млрд рублей, на депозитах кредитных организаций в ЦБ размещалось 2 трлн 892,1 млрд рублей (+284,9 млрд рублей за месяц).

Китайские телевизоры по продажам в РФ обошли южнокорейские

Китайские бренды Haier, Xiaomi и Hisense вышли в лидеры на российском рынке телевизоров

После девяти лет лидерства на российском рынке телевизоров южнокорейский Samsung уступил место китайскому Haier. В январе-сентябре продажи телевизоров в России выросли на 35–40%, при этом доминировали китайские вендоры, сообщает «Коммерсант» со ссылкой на данные IT-холдинга Fplus.

По итогам девяти месяцев китайский бренд Haier занял 11,5% российского рынка в штуках (665 тыс.) и 15,3% в деньгах (22,1 млрд рублей), хотя еще год назад даже не входил в тройку лидеров. Следом за ним по объему продаж в физическом выражении идут китайские Xiaomi (8,3%) и Hisense (6,6%). Samsung сохранил лишь 5,1% рынка от прошлогодних 25,3%.

По данным аналитиков, выросла также доля продаж телевизоров собственных торговых марок российских компаний (с 17,5% до 22,3% за год). Всего с января по конец сентября в России было продано 5,7 млн телевизоров, что на 35% больше прошлогоднего показателя.

Рынок акций: огласите весь список, пожалуйста!

Рынок акций отыграл значительную часть вчерашних потерь благодаря уверенно выросшей нефти. Валютные трейдеры ждут подробностей по обязательной продаже валютной выручки. А именно: список компаний, на которые распространится новый регламент, и подлежащие продаже доли выручки

После утренних распродаж долларов, вызванных решением президента РФ Владимира Путина ввести обязательную продажу валютной выручки, активность валютных трейдеров поутихла. Без дополняющих указ президента решений правительства пока непонятно, до какой величины курс рубля может укрепиться в дальнейшем.

«Вчера было сказано, что будет обнародован список 43 компаний из 6 отраслей, попавших под указ. Но не было сказано, какую долю выручки они будут обязаны репатриировать. А это ключевой вопрос, он будет напрямую влиять на поддержку рубля», — рассуждает руководитель аналитического отдела инвесткомпании «Риком-Траст» Олег Абелев.

Тем не менее, в течение дня на пике пара доллар-рубль сумела даже «проколоть» отметку 96,5, которая является сильной технической поддержкой. Но сейчас при принятии решений относительно покупки или продажи рубля не следует особо полагаться на технический анализ. Реальные продавцы и покупатели валюты его полностью игнорируют, а отечественные спекулянты слишком слабы, чтобы сильно повлиять на курс.

При этом существенно, до максимума с середины сентября, выросли обороты торгов валютами. В частности, по паре доллар-рубль расчетами «завтра» было совершено сделок более чем на 140 млрд руб., что на 40-50% выше уровня прошлой недели.

С одной стороны, это говорит о том, что некоторые экспортеры увеличили продажу долларов и юаней по очень комфортному для них курсу. С другой же — явно видно, что спрос на валюту присутствует, и довольно серьезный.

О дальнейших перспективах российской валюты можно будет рассуждать лишь после объявления параметров ужесточения валютного контроля. Но большинство экспертов ждет роста курса рубля.

В частности, Глава Сбера Герман Греф сегодня заявил: «В целом мы ожидаем все-таки стабилизацию курса постепенную и снижение курса доллара на этом этапе, как нам представляется, в районе 90 рублей за доллар».

В четверг «россиянин» подорожал на 2,8%.

Рынок акций успел отыграть указ президента вчера вечером примерно 2-процентной просадкой Индекса Мосбиржи 2. Но сегодня с утра многие участники торгов решили, что вечерние распродажи были избыточными, и стали откупать акции назад.

Во многом этому способствовала нефть, которая на азиатских торгах дешевела на полпроцента, но с открытием европейских торговых площадок перешла к уверенному росту. К российскому закрытию за баррель давали около $86,7, что на процент больше, чем вчера в полночь.

Но именно в нефти кроется дальнейшая угроза росту рынка акций. Проблема заключается в том, что недельные запасы нефти в США оказались просто отвратительными – показатель вырос сразу на 10,2 млн баррелей, в то время как консенсус прогноз предполагал +0,5 млн.

К этому стоит добавить, что резко, на 300 тыс баррелей в сутки, в Штатах выросла добыча, составив исторически рекордные 13,2 млн б/с.

Нефть пока стойко держит этот удар, но не исключено, что начнет снижаться в ближайшие часы.

Но сегодня трейдеры активно покупали нефтяные акции, лучшей среди которых стала бумага «Лукойла» (+2,7%). Здесь драйвером роста продолжает оставаться идея, что «Лукойл» все-таки получит разрешение властей на выкуп своих акций у недружественных нерезидентов.

Еще больше выросли акции Московской биржи, взлетевшие на 4,1%. От эмитента ждут очень высоких финансовых результатов из-за роста числа участников торгов, а также повышения ставок денежного рынка, что увеличит доходы от размещения свободных средств клиентов. Рост же волатильности рубля и оборотов торгов по нему лишь усиливает позитивные ожидания.

В целом же Индекс Мосбиржи закрылся снижением на 0,6%, продолжая оставаться в середине боковика 3000-3300 пунктов. Дальнейшее укрепление курса рубля будет способствовать движению индикатора к нижней границе указанного диапазона, считают многие аналитики.

Очередную попытку развернуться вверх продемонстрировал облигационный рынок. В четверг Индекс Мосбиржи гособлигаций взлетел на огромные для него 0,6%. Последний раз такой сильный рост этого индикатора наблюдался год назад.

Укрепление курса рубля всегда повышает интерес к вложениям в долговые инструменты в национальной валюте. К тому же это несколько снижает вероятность повышения ключевой ставки Банка России на ближайшем заседании.

Дисконт на российскую нефть с начала года снизился втрое

Это говорит о стабилизации поставок и транспортно-логистических цепочек, считает Александр Новак

Дисконт на российскую нефть с начала года снизился практически втрое, до $11-12 за баррель благодаря большой конкуренции за нее на мировом рынке. Об этом заявил вице-премьер РФ Александр Новак в интервью телеканалу RT Arabic.

«Дисконт формируется рыночно. Мы сами его не пересматриваем. Дисконт — это отражение рыночной стоимости наших нефтепродуктов, нашей нефти. Когда риски высокие, дисконт высокий. Когда риски снижаются, дисконт тоже снижается. Мы в начале года видели: дисконт на нашу нефть доходил до $35-38 за баррель. На сегодняшний день это примерно $11-12», — заявил Новак.

По его словам, это говорит о том, что стабилизировались поставки, транспортно-логистические цепочки, России удалось договориться с дружественными странами о новых рынках. Большая конкуренция за российские продукты «рыночным спросом формирует и снижение дисконта», подчеркнул Новак.

Вице-премьер также отметил, что Россия значительно снизила долю торговли нефтью и нефтепродуктами в долларах и евро, перейдя на рубли, юани и рупии.

Американская инфляция ударила по европейским акциям

Рост европейских акций вчера оборвала статистика из-за океана. Неожиданно высокая инфляция в США вновь выдвинула на повестку дня подъем ставки ФРС.

В первой половине четверга европейские акции уверенно продолжали рост, начавшийся еще во вторник после резкого перехода ФРС и ЕЦБ к более «голубиной» риторике, чем прежде. Одной из причин такого разворота были события вокруг сектора Газа, а вчера ситуация там стала только хуже – так что быки чувствовали себя уверенно.

Особенно хорошо выглядели акции компаний, производящих оружие, таких, как германская Rheinmetall, итальянская Leonardo или французская Thales. Они показывают ежедневный рост с самого понедельника, что неудивительно, ведь в текущих условиях им могут достаться новые заказы. Но на фоне перспективы завершения цикла подъема ставок росли и другие акции.

С утра общеевропейский индекс STOXX 600 прибавлял 0,85%, выйдя на трехнедельный максимум. Германский DAX рос на 0,75%, французский CAC 40 – на 0,72%, а итальянский FTSE MIB – на 0,91%.
Цены на нефть вчера перешли к росту: фьючерсы на Brent и WTI прибавляли в передах процента. Но подъему акций это поначалу не мешало, а бумагам нефтяников так даже и помогало.

Однако затем рынку пришлось вспомнить, что дорожающие энергоносители, с одной стороны, замедляют экономику и бьют по многим видам бизнеса, а с другой – повышают инфляцию. На лентах новостей появились слова управляющего Национальным банком Бельгии Пьера Вунша о том, что шок нефтяных цен может подтолкнуть ЕЦБ к новому повышению ставок.

Про риски нового взлета цен энергоносителей из-за возможного расширения конфликта на Ближнем Востоке рынки еще не забыли. Как и о том, что подъем ставок может добить экономику ЕС, и без того балансирующую на грани экономического спада. И европейские акции поползли вниз.

На этом фоне громче, чем могли бы, прозвучали слова председателя Société Générale Лоренцо Бини Смаги о том, что инфляция в Европе вряд ли снизится без рецессии. Но добили рынок новости из-за океана.

Вышли данные по индексу потребительских цен в США (CPI), показавшие, что в сентябре он неожиданно вырос на 0,4%. Различные консенсус-прогнозы аналитиков, предсказывали только 0,3%. В годовом выражении инфляция достигла 3,7% при прогнозе в 3,6%.

Аналитики второй месяц подряд ошибаются, недооценивая инфляцию в США. И главной причиной этого остается все тот же рост цен на нефть.

При этом накануне вышли данные по индексу цен производителей (PPI) США, еще заметнее побившие прогнозы. А это говорит о довольно мрачных перспективах: промышленная инфляция отражается на потребительской с определенным временным лагом.

Все это свидетельствовало о том, что, вопреки последним изменениям в риторике ФРС, подъем ставки 1 ноября остается на повестке дня. Либо, как вариант, она согласна на стагфляцию. Но для рынка акций ни то, ни другое хорошим сценарием не является – и падение акций ускорилось.

Эту ситуацию нетрудно было спроецировать и на ЕЦБ. Тем более что вчера опубликовали протоколы его последнего заседания. На нем, с одной стороны, обсуждались проблемы с экономическим ростом, а с другой – риски роста инфляции. Их ЕЦБ видит в возобновившемся росте цен на энергоносители и продукты питания.

В том же направлении сыграло и вышедшее вскоре интервью председателя Банка Швеции Эрика Тедина CNBC. В нем – несколько даже излишне прямолинейно для главы центробанка – он заявил: «Вполне вероятно, что нас ждет еще одно повышение ставок».

В ЕЦБ, конечно, существует определенный плюрализм мнений, но рынок полагаться на это не стал. И вчера германский DAX и французский CAC 40 закрыли день падением на 0,23% и 0,37% соответственно.

Но STOXX 600 смог удержаться в плюсе на 0,11%. Во многом это удалось ему за счет британских акций, нефтянки и военно-промышленного комплекса. Для последнего ничего к худшему не менялось: акции Rheinmetall взлетели на 2,72%, Leonardo – на 2,58%, Dassault Aviation – на 1,46%, BAE Systems – на 1,38%, а Thales – на 2,73%.

Разгром гособлигаций США уже трудно объяснить

Специалисты размышляют, почему доходность облигаций правительства США так резко выросла в последнее время.

Одна из причин паники, вызванной неожиданным обвалом американских гособлигаций, заключается в том, что найти объяснение для роста их доходности непросто. По крайней мере, мнения экспертов по этому вопросу сильно расходятся. Доходность по 10-летним гособлигациям правительства США в начале октября впервые после 2007 года выросла до 4,88%, а по 30-летним, тоже впервые за 16 лет, превысила 5% (5,05%). На этой неделе, главным образом, благодаря усилению геополитических рисков, вызванных нападением ХАМАС на Израиль, доходность по обоим видам облигаций несколько снизилась, хотя все равно остается высокой.

Наиболее часто рост процентной ставки по американским гособлигациям пытаются объяснить ожиданиями того, что жесткая монетарная политика американского центробанка ФРС останется дольше, чем предполагалось, благодаря, в основном, стойкости и живучести американской экономики.

«Что-то происходит на рынке облигаций,- цитирует AFP Адама Баттона из ForexLive,- но никто по-настоящему не понимает что».

Карл Хелинг из LBBW указывает на увеличение выпуска новых облигаций Министерством финансов США, что, считает он, указывает на ухудшение фискальной ситуации.

«Существует опасение, что растущий дефицит бюджета США создает мощное предложение гособлигаций, которое превышает спрос,- объясняют аналитики Yardeni Research.- В такой ситуации для очистки рынка как раз и требуются высокие ставки».

С этим объяснений согласны тоже далеко не все.

«Можно объяснять высокую доходность долгосрочных гособлигаций множеством причин, но дефицит здесь ни при чем»,- уверен Ник Колас из DataTrek Research.

Еще одним фактором нынешних глубоких перемен на рынке облигаций является снижение спроса.

«Центральные банки больше не покупают облигации, а продают их»,- объясняет главный аналитик по рынкам в Markets.com Нил Вильсон.

После долгой программы количественного смягчения Федрезерв перешел в режим затягивания поясов: уменьшил размер баланса и не стал замещать облигации, по которым подошел срок погашения, новыми бумагами.

Однако по мнению главного специалиста по инвестициям Bleakley Financial Group Питера Буквара, американский центробанк не сможет выйти из количественного ужесточения, начатого в 2019 году, по причине большой волатильности на финансовых рынках. Он считает, что ФРС, не исключено, придется возвращаться к количественному смягчению для того, чтобы помочь рынкам впитать повышенное предложение гособлигаций.

«Кому-то все равно нужно покупать госдолг, которого сейчас стало намного больше (чем раньше),- говорит Вильсон.- Это можно сделать только за счет повышения доходности».

Среди тех, кто перестал покупать американские гособлигации, стоит назвать, полагает Хосе Торрес из Interactive Brokers, в первую очередь, конечно, Китай, который очень тяжело восстанавливается после коронавирусных локдаунов, и Японию, скупающую облигации японского правительства для снижения их доходности

«В этой стране (Америке) будет долговой кризис,- предупредил известный инвестор и владелец фонда Bridgewater Associates Рэй Далио в интервью CNBC.- Дата его начала, думаю, будет зависеть от соотношения между спросом и предложением».

Общераспространенное мнение – ситуация сложилась очень сложная и тяжелая, но не все так пессимистично смотрят на происходящее на рынке облигаций.

«До тех пор, пока американские гособлигации будут считаться безрисковыми ценными бумагами, они будут всегда пользоваться повышенным спросом,- уверен Лоуренс Гиллум из LPL Financial.- Сейчас, когда доходность по ним достигла максимума почти за два десятилетия, спрос на них тоже растет».

Кстати, одной из причин роста этого спроса, полагает аналитик Oxford Economics Джон Караван, является старение населения планеты.

«Это (старение населения) ведет к очень большому росту глобальных накоплений,- объясняет Джон Караван свою теорию.- И этот переизбыток глобальных накоплений будет нуждаться в американских гособлигациях, которые остаются самым безопасным и ликвидным финансовым инструментом на планете».

S&P 500 начинает жуткую пятницу

Статистика по инфляции прервала вчера затянувшуюся победную серию фондовых индексов США. А сегодня официально стартует сезон отчетности – и рынок вновь терзают смутные сомнения. Но не только из-за прибыли. Пятница, 13-е октября, по статистике, один из худших дней для акций.

После четырех подряд торгов, закрытых основными фондовыми индексами США в плюс, их вчерашнее падение выглядело только естественно. Если подъемом котировок акции были обязаны «голубиной» риторике ФРС, то растущие подозрения в том, что это только слова, должны были вести к падению. А статистика по потребительской и промышленной инфляции в последние дни на такие мысли определенно наводила.

Инфляция прощается, но не уходит

Вчера стало известно, что индекс потребительских цен (CPI) вырос в сентябре на 0,4%, хотя аналитики прогнозировали его подъем только на 0,3%. В годовом выражении прирост составил 3,7%, а ожидалось снижение до 3,6%.

Это второй подряд месяц подобных ошибок аналитиков, а в случае с вышедшим накануне индексом цен производителей (PPI) – так и третий. После, казалось бы, устойчивого многомесячного снижения показателей, шедшего с опережением прогнозов, такое, безусловно, режет глаз. И уже начались разговоры о том, что инфляция укоренилась в американской экономике сильнее, чем казалось.

Между тем ни для кого не секрет, что декларируемой целью ФРС при ужесточении денежно-кредитной политики была именно борьба с высокими темпами роста потребительских цен. Конечно, главная причина их ускорения сейчас – дорожающая нефть, возможности влияния на которую у США ограничены. Но ФРС вполне может предпринять какие-то действия и строго в рамках своего мандата.

И вчера мнения разделились. Часть участников рынка уверена, что в такой непростой геополитической и экономической ситуации ФРС не пойдет на подъем ставки. И ее «голубиная» риторика, зазвучавшая на фоне кризиса вокруг сектора Газа, это именно реальная позиция.

«Сентябрьский отчет по индексу потребительских цен не очень хорош для ФРС, но он оставит ее в режиме ожидания, – цитировал Bloomberg вице-председателя Evercore Кришну Гуха. – Доходности и сейчас намного выше, чем были пару месяцев назад. Но мы думаем, что они снова вырастут, когда кризис в Израиле и бегство от геополитических рисков в конце концов ослабнут – и финансовые условия в целом серьезно ужесточатся. Мы по-прежнему считаем, что ФРС закончила с подъемом ставок».

Другие полагают, что она не хочет повторить опыт 1970-х. Тогда ее нерешительность, связанная со вниманием к состоянию экономики, нефтяным шокам и иным геополитическим потрясениям, привела к десятилетию стагфляции.
«В сегодняшнем отчете по индексу потребительских цен очень мало свидетельств того, что миссия ФРС по возвращению инфляционного джина обратно в бутылку выполнена, - приводил тот же Bloomberg слова руководителя отдела инвестиционной стратегии и исследований Glenmede Джейсона Прайда. – В конце года ФРС способна поднять ставки еще раз, хотя она и может быть внимательна к ужесточению финансовых условий из-за роста долгосрочных доходностей в последние месяцы. Еще одно повышение ставок должно оставаться на повестке дня».
Кто прав, сможет показать только время. Очень вероятно, что и сами члены совета управляющих ФРС сейчас не знают ответа. Но индексы, поколебавшись, пошли вниз. Ведь, рассуждая здраво, ни рецессия, связанная с подъемом ставок, ни стагфляция, предстоящая в другом случае, хорошим будущим для акций считаться не могут.
В итоге все основные фондовые индексы США завершили день в минус. Dow Jones Industrial Average потерял 0,51%, S&P 500 – 0,62%, а Nasdaq Composite – 0,63%.

Черный день календаря

Но и наступающая пятница приятных сюрпризов не обещает, хотя именно сегодня официально начинается сезон отчетностей за III квартал. Принято считать, что старт ему дают крупнейшие банки, хотя вообще-то американские компании отчитываются уже не первый день. Как бы то ни было, сегодня выступят JPMorgan Chase, Citigroup и Wells Fargo.

Некоторые аналитики возлагают на этот сезон особые надежды, учитывая то, что ранее прибыли падали в годовом выражении три квартала подряд. Шла так называемая «рецессия доходов», которая теперь вроде бы должна завершиться – предполагается, что «дно» было пройдено во II квартале.

Но относительно сегодняшних результатов даже у оптимистов есть определенные сомнения – все-таки весенние банкротства все помнят. И хотя крупнейшие банки все это пережили вроде бы неплохо, но осадок, как говорится, остался.

И вчера его взболтнул CNBC, сообщив, что, по оценке аналитиков KBW Кристофера МакГрэтти и Дэвида Конрада, прибыль банков на акцию в III квартале упала на 18%. Их маржа сократилась, а спрос на кредиты снизился из-за роста стоимости заимствований.

«Фундаментальные перспективы на ближайшую перспективу сложны, – заявил CNBC Кристофер МакГрэтти. – Доходы снижаются, рентабельность падает, рост замедляется».

Неудивительно, что вчера банковские акции в США снижались сильнее прочих. Индекс KBW Bank, объединяющий бумаги крупнейших банков, упал на 1%, а KBW Regional Banking – на 1,34%.

Но на настроения, безусловно, влияли и такие неосязаемые вещи, как приметы. Все-таки сегодня «Пятница, 13-е».
Этот день, как известно, очень многие считают несчастливым – и возможно, зря. Но на фондовом рынке дела с ним обстоят особенно сложно.

По большей части, для акций эта примета не многим надежнее черной кошки – в среднюю пятницу, на которую приходится 13 число, фондовые индексы в США показывают примерно такой же прирост, как и в прочие дни. Но если она выпадает на октябрь, ноябрь или май – жди беды.

Так, с 1928 года S&P 500 терял в пятницы 13 октября в среднем около 0,5% – заметное отклонение для единственного дня. И вот это уже не суеверие, а в чистом виде статистика.

На октябрь пришлись и крупнейшие падения для этого дня. Самое громкое из них – «Черная пятница» 1989 года, известная на Уолл-стрит также как «Мини-крах пятницы 13-го». Тогда S&P 500 за несколько часов рухнул на 6,12%, а Dow Jones Industrial Average – на 6,91%.

Удивительно, но всего за два месяца до того обвала состоялась премьера фильма «Пятница, 13-е – Часть VIII: Джейсон штурмует Манхэттен». Если бы суеверные трейдеры помнили об этом совпадении, оно, пожалуй, могло бы вселить в них и надежды. Все-таки в этом году новой серии, да еще и c сюжетом, развивающимся неподалеку от NYSE, вроде бы не выходило.

Товарооборот между Китаем и Россией вырос почти на 30%

В январе-сентябре поставки из КНР в РФ оцениваются в $81,4 млрд, из РФ в КНР — в $94,9 млрд

Товарооборот России с Китаем по итогам девяти месяцев вырос на 29,5%, до $176,4 млрд. При этом поставки между КНР и CША на протяжении первых трех кварталов сократились на 14% в годовом выражении, сообщает РИА Новости со ссылкой на данные главного таможенного управления Китая.

В январе-сентябре Китай ввез в Россию товаров на $81,4 млрд, что на 56,9% больше, чем в аналогичном периоде 2022 года. Поставки из РФ в КНР выросли на 12,7%, составив $94,9 млрд. Только в сентябре товарооборот между двумя стран достиг $21,1 млрд: Россия ввезла в Китай товаров на $11,5 млрд, Китай в РФ — на $9,6 млрд.

За весь 2022 год товарооборот между Россией и Китаем составил рекордные $190,271 млрд.

По данным китайской таможни, товарооборот с CША сократился за отчетный период на 14% в годовом выражении, составив $495,9 млрд. Поставки из Китая в США снизились на 16,4%, до $372,2 млрд, из США в Китай — на 6%, до $123,7 млрд.

Нефть прикрыла гэп перед рывком

Вчера цены на нефть рухнули, закрыв почти весь гэп, образовавшийся в первую секунду торгов понедельника, когда котировки были разом переставлены вверх на фоне войны в Израиле. Появляются признаки того, что влияние конфликта на поставки все-таки будет ограниченным.

Подскочив с гэпом почти в $4 в первую секунду азиатских торгов 9 октября, декабрьский фьючерс на нефть Brent затем в течение чуть более часа пролетел с $87,36 до $89 за баррель. Но на этом все и закончилось. Выше круглой цифры находилось мощное техническое сопротивление, еще недавно – на пути вниз от $97,69 – служившее сильной поддержкой.

Вынужденное покрытие «шортов» на новостях о конфликте Израиля и ХАМАС, прогремевших в выходные, обеспечило короткий мощный рывок, но на более серьезный рост этого топлива не хватало. Медведи вышли, но и быки вступать в игру не спешили – и для тех, и для других ситуация представлялась предельно туманной.

И отметка $89 так и осталась максимумом недели, а цены, откатившись поначалу ближе к $86, затем перешли к колебаниям вокруг $88. Аналогичную динамику, но с цифрами на пару долларов ниже, демонстрировал и другой маркерный сорт нефти – WTI.

Но на рынке есть старое поверье о том, что все гэпы однажды закрываются (надо только потерпеть), которым некоторые и утешаются на пути к маржин-коллам. На этот раз оно сработало, причем особо ждать даже и не пришлось – уже вчера движение вниз возобновилось и даже ускорилось. Brent в моменте теряла 2,8%, откатившись до $85,23, а WTI падала на 3,3% до $83,14.

Учитывая то, что максимумом пятницы для последней была цифра $83,28, а для североморской смеси – $84,95, гэп можно считать практически закрытым. Но без новостных поводов примета едва ли сработала бы так же хорошо.
Ими стали признаки того, что влияние войны на поставки нефти останется ограниченным. Падение цен ускорилось после того, как New York Times сообщила, что, по данным разведки США, Иран был удивлен нападением ХАМАС на Израиль.

Это, на взгляд рынка, снизило вероятность как новых санкций в отношении исламской республики, так и втягивания ее или других арабских государств в конфликт. Тем более и Саудовская Аравия уже заявила, что работает с региональными и международными партнерами для предотвращения эскалации. При этом она дала понять, что приложит усилия для стабилизации нефтяного рынка.

«Такие скачки часто приводят к коррекционным движениям, заполняющим большой разрыв в ценах, прежде чем можно будет начать новый тренд, – цитировал вчера Bloomberg старшего вице-президента BOK Financial Securities Деннис Кисслера. – Трейдеры будут продолжать следить за войной и возможностью новых санкций в отношении Ирана, что будет способствовать росту цен на нефть».

Но удар по нефтяным ценам неожиданно нанесла и американская статистика. Индекс цен производителей США вырос в сентябре на 0,5%, хотя аналитики прогнозировали 0,3%. И несмотря на последние «голубиные» заявления ФРС, это объективно повышает вероятность нового подъема ставки, создавая перспективы удара по спросу.

Однако здесь очень многое будет зависеть как от будущей статистики, так и от развития ситуации на Ближнем Востоке. Повлиять на решения ФРС могут даже и сами цены на нефть, что только запутывает ситуацию. Пока же ни быки, ни медведи по-прежнему не готовы делать серьезные ставки – все смотрят на сектор Газа.

«Волатильность возросла, но ценовое движение на самом деле было довольно приглушенным – 3 доллара это не так уж и значительно, так что на рынке затихает какая-либо реальная активность, – говорил вчера Reuters замгендиректора сырьевого трейдера Mercuria Магид Шенуда. – Но существует высокая вероятность того, что ситуация на Ближнем Востоке обострится, и если это действительно произойдет, то, думаю, мы сможем увидеть 100 долларов за баррель».

Рубль заметно укрепился на новостях о продаже валютной выручки

Накануне президент РФ подписал указ о введении сроком на шесть месяцев обязательной продажи валютной выручки для ряда крупнейших экспортеров

Курс рубля резко пошел вверх на старте валютных торгов на Московской бирже, отыгрывая подписанный накануне поздно вечером президентский указ о введении обязательной продажи валютной выручки экспортерами. Курс доллара опускался ниже 97 рублей, евро — ниже 103 рублей впервые с 29 сентября.

По данным на 07:00 мск, курс доллара терял 3,74%, опускаясь до отметки 96,45 рубля, юань снижался на 2,04%, до 13,429 рубля. К 07:01 мск евро достигал 102,59 рубля (-3,66%).

В 09:35 мск доллар торговался по 97,08 рубля, евро — 103,34 рубля.

Банк России установил на 12 октября официальный курс доллара на уровне 99,98 рубля, курс евро — на уровне 105,95 рубля, юаня — 13,7 рубля.

Путин предписал экспортерам 43 групп компаний продавать валютную выручку

Мера вводится сроком на шесть месяцев, говорится в сообщении правительства РФ

Президент РФ Владимир Путин подписал указ, который обязывает отдельных российских экспортеров продавать выручку в иностранной валюте, получаемую по внешнеторговым договорам. Мера вводится на шесть месяцев и касается 43 групп компаний, относящихся к отраслям топливно-энергетического комплекса, черной и цветной металлургии, химической и лесной промышленности, зернового хозяйства, сообщили в пресс-службе правительства.

«Согласно документу, вводятся три основных нововведения. Первое – сроком на 6 месяцев для отдельных компаний вводится обязательная репатриация и продажа валютной выручки на российском рынке в объемах и сроках, которые будут установлены правительством. Соответствующее распоряжение планируется принять в суточный срок. Второе – вводится обязанность для отдельных компаний по представлению в Банк России и Росфинмониторинг индикативных планов-графиков по покупке и продаже иностранной валюты на внутреннем рынке. Третье – в отдельные компании вводятся уполномоченные представители Росфинмониторинга, в задачи которых входит мониторинг и обеспечение соблюдения правил валютного регулирования», — уточнили в кабмине.

По словам первого зампреда правительства Андрея Белоусова, основная цель данной меры – создание долговременных условий для повышения прозрачности и предсказуемости валютного рынка и предотвращения спекуляций. Вице-премьер также выразил надежду, что вводимые обязательства «не станут обременительны для добросовестных участников рынка».

«Почта России» начала принимать посылки через курьеров

Весь процесс от вызова курьера на дом до приема посылки в отделении должен занимать около 40 минут

«Почта России» запустила в городах с населением от 500 тыс. человек сервис отправки посылок из дома. Отправление оформляется и оплачивается через сайт или мобильное приложение, затем его забирает курьер и отвозит в почтовое отделение, сообщает пресс-служба компании.

«Воспользоваться услугой просто: упакуйте посылку, а также предварительно оформите и оплатите отправление на сайте или в мобильном приложении почты. Бланк можно распечатать перед приездом курьера, а если нет принтера — просто написать трек-номер на упаковке», — уточнили в «Почте России».

Там также пообещали, что весь процесс от вызова курьера до приема посылки в отделении займет около 40 минут. После обработки отправления на электронный адрес, оставленный при регистрации, поступит письмо с уведомлением о приеме и ссылкой на электронный чек.

«За последние годы мир сильно изменился: люди привыкли к качественной курьерской доставке "по клику" с прозрачными условиями. Мы отслеживаем и учитываем предпочтения клиентов. Теперь они могут не только получать, но и отправлять посылки, не выходя из дома», — отметил руководитель департамента по развитию продуктов «Последней мили» Сурен Аракелян.

Сервис срочной доставки посылок из отделений «Почта России» запустила в 2022 году.

Новак заявил, что ожидает рекордного спроса на нефть в 2023 году

Показатели по росту спроса на нефть в текущем году могут оказаться рекордными.

Об этом заявил вице-премьер РФ Александр Новак, передает «Интерфакс».

«Мы наблюдаем рост спроса. В этом году рост спроса на нефтяном рынке, на мой взгляд, будет исторически рекордным, если не учитывать период восстановления после ковида», —заявил вице-премьер.

Он уточнил, что прогнозы по приросту составляют около 2,4 млн баррелей в сутки. «И это, по оценкам экспертов продолжится, и к 2030 году общее потребление в мире составит 116-118 млн баррелей в сутки», —добавил Новак. По словам чиновника, это значит, что в нынешних условиях рост потребления необходимо обеспечивать инвестиционными ресурсами.

Добыча нефти в России по итогам года составит 527 млн т, сообщил Александр Новак. «В прошлом году было 535 млн тонн — на 2% больше. В этом году мы добудем примерно 527 (млн тонн)», — сказал он, пояснив, что сокращение на 8 млн т (1,5%) связано «лишь с нашими взаимодействиями в рамках ОПЕК+», при том что по факту потенциал у РФ гораздо выше. «Есть свободные мощности, есть уже российские технологии», — подчеркнул зампред правительства.

Новак отметил, что пока рынок сдержанно оценивает риски для нефтяного рынка, связанные с обострением палестино-израильского конфликта. «Конечно такие конфликты влияют на оценки рынка, и те же котировки на бирже оценивают риски. Сегодняшние цены, которые складываются на мировых нефтяных рынках, это объективная оценка тех рисков, которые в том числе мы видим в конфликте, который развивается на Ближнем востоке. Если цены будут выше, значит, риски выше. То есть, пока, наверное, риски не сильные, и так оцениваются рынком», — сказал вице-премьер.

Россия в апреле обязалась сократить добычу нефти на 500 тыс. баррелей в сутки в рамках договоренностей ОПЕК+. Ограничение будет действовать до конца 2024 года. Также РФ пошла на добровольное снижение поставок нефти на мировой рынок с 1 августа в размере 500 тыс. баррелей в сутки; в сентябре принято решение произвести сокращение на 300 тыс. — базой для этого, как пояснил Новак, является средний уровень экспорта в мае-июне.

Валютной выручке указано вернуться

Президент подписал указ, обязывающий ряд компаний в обязательном порядке возвращать валютную выручку в Россию. Это в значительной мере решает проблемы рубля. Но пока аналитики не ждут его укрепления до отметок ниже 90 рублей за доллар.

Возврат валюты обеспечен тремя мерами

Для стабилизации валютного курса устанавливается обязательная продажа валютной выручки экспортеров. Указ «Об осуществлении обязательной продажи выручки в иностранной валюте, получаемой отдельными российскими экспортёрами по внешнеторговым договорам (контрактам)» подписал президент России. Документом предусмотрены три основных нововведения.

1. Сроком на 6 месяцев для отдельных компаний вводится обязательная репатриация и продажа валютной выручки на российском рынке в объёмах и сроках, которые будут установлены Правительством. Соответствующее распоряжение планируется принять в суточный срок.
2. Вводится обязанность для отдельных компаний по представлению в Банк России и Росфинмониторинг индикативных планов-графиков по покупке и продаже иностранной валюты на внутреннем рынке.
3. В отдельные компании вводятся уполномоченные представители Росфинмониторинга, в задачи которых входит мониторинг и обеспечение соблюдения правил валютного регулирования.

Указ президента предусматривает конкретный перечень экспортеров, на которых распространяются данные меры. Он состоит из 43 групп компаний, относящихся к отраслям топливно-энергетического комплекса, черной и цветной металлургии, химической и лесной промышленности, зернового хозяйства. Впрочем, самого текста документа в открытом доступе пока нет, и полный перечень компаний, которого он коснется, еще неизвестен.

Первый заместитель главы кабмина Андрей Белоусов, комментируя указ президента, отметил «Основная цель данных мер — создать долговременные условия для повышения прозрачности и предсказуемости валютного рынка, снизить возможность для валютных спекуляций. Рассчитываем, что вводимые обязательства по продаже валютной выручки не станут обременительны для добросовестных участников рынка».

Ранее экономические власти, отрицало необходимость введения столь жестких мер регулирования, и в частности норм по обязательной продаже валютной выручки. В ЦБ, как напоминает «Интерфакс», отмечали, что экспортеры и без жестких ограничений реализуют достаточный объем валюты на внутреннем рынке. По свежим данным ЦБ, в сентябре продажи валютной выручки крупнейшими экспортерами выросли на 27% по сравнению с августом, а волатильность курса сократилась вдвое — но сентябрьский средний курс рубля остался таким же слабым.

Экспортеры из нетто-продавцов стали нетто-покупателями

Ситуация с введением ограничений на возврат валютной выручки назрела, прокомментировал «Эксперту» принятие указа президента Алексей Порошин, член генсовета «Деловой России», гендиректор АО «Первая Группа».. Об этом говорили все крупные банкиры на протяжении ближайших трех месяцев, рассказал он.. Потому что на взгляд рынка, когда курс доллара превысил 100 руб., ситуация вышла из под контроля ЦБ. Продолжался огромный объем вывода валюты из России, в том числе международных переводов.

ЦБ, отмечает эксперт, ссылается на то, что компании продолжают продавать 90% выручки (по факту порядка 60-70%). То есть, компании на самом деле не продавали валютную выручку, а оставляли ее в долларах, зарабатывая на увеличении курса. И дополнительное давление на рубль оказывал тот факт, что если раньше российские компании выступали в качестве нетто продавца, а с апреля стали выступать в качестве нетто покупателя. Поэтому, решение позитивное, полагает Алексей Порошин. Наконец-то правительство взяло процесс регулирования валютного рынка под свой контроль.

Депутаты были в курсе

Данная мера является ожидаемым шагом со стороны государства для стабилизации валютного рынка и поддержанию курса национальной валюты, отмечает управляющий партнер компании «Рябых и партнеры» Михаил Рябых. «Смею предположить, что свою роль также сыграли события на Ближнем Востоке, поскольку военные действия в данном регионе уже оказывают воздействия на мировые финансовые рынки», — говорит он.

О необходимости введения всеобщей продажи валютной выручки говорили как депутаты Госдумы, так и представители Минфина и Минэка. Особенно эти разговоры стали актуальны в августе-сентябре на фоне увеличения ключевой ставки ЦБ РФ, отмечает эксперт. Вполне вероятно, указывает Михаил Рябых, что введенный шестимесячный срок будет продлен.

«Депутатский корпус обсуждал данную меру в рамках консультаций с руководством Центробанка, — прокомментировал “Эксперту” нововведения зампред комитета Госдумы по экономической политике Станислав Наумов. — Указ президента стабилизирует ситуацию на валютном рынке, сохранив все существующие экспортные потоки. Для крупных экспортеров устанавливаемый порядок уже существует де-факто, — отмечает депутат. — Наверное, надо подумать о том, какие могут быть вопросы у тех предприятий, которые только выходят на внешние рынки».

Ужесточение ДКП может быть завершено

На текущий момент, обращает внимание начальник управления информационно-аналитического контента «БКС Мир инвестиций» Василий Карпунин, остается неизвестным ряд параметров, который бы позволил более точно посчитать эффект от принятых мер в виде увеличения объема предложения валютной выручки. Из указа не следует, что компании должны будут продавать все 100%. Правительство в течение суток должно само определить объемы.

В любом случае сентимент на валютном рынке теперь меняется, констатирует аналитик. Крупные импортеры в моменте могут взять паузу по покупке валюты, ожидая эффекта от принятых мер в виде снижения курса. Те же компании, у которых скопилась валютная выручка, наоборот, могут на опережение предъявить спрос на рубли. Курс USD/RUB, ожидает эксперт, может постепенно сползти вниз и вернуться в район 90-95.

«В акциях хуже рынка могут выглядеть бумаги экспортеров: это нефтяники, металлурги, производители удобрений. Для компаний, которые ориентированы на внутренний рынок, влияние нейтральное. Для рублевых облигаций новые меры позитивные. В последнее время в бондах прошла масштабная распродажа, так что уверенность в более крепком рубле может сместить ожидания в пользу того, что не будет сильно ужесточаться ДКП. Позитивно для ОФЗ. А вот для валютных замещающих облигаций новости негативные, локально может быть навес продавцов», — отмечает Василий Карпунин.

Рубля крепче 90 за доллар пока не ждут

Введение обязательной продажи выручки для крупнейших экспортеров будет способствовать стабилизации курса заметно ниже 100 руб. за доллар, ожидает главный аналитик ПСБ Денис Попов. По оценкам банка, с учетом предстоящих в этом месяце крупных налоговых платежей (нефтегазовые сборы, начало уплаты разового налога на сверхдоход) к концу месяца есть основания рассчитывать на закрепление курса ближе к нижней границе нашего прогнозного диапазона 90-95 руб. за доллар.

«В конце 2023 года, с учетом сезонных рублевых вливаний, ждем курс на уровне 95,5 руб. за доллар. Курсовая стабилизация в конечном счете ограничит инфляционные процессы и позволит Банку России завершить цикл повышения ключевой ставки, а также может приблизить сроки начала ее снижения в 2024 году. Для бизнеса повысится предсказуемость стоимости рубля, что будет способствовать его дальнейшему развитию и адаптации», — отмечает Денис Попов.

Репатриация валюты поддержит рубль

Причина девальвации все же была не в «плохом» соотношении экспорта и импорта, а в проблемах с притоком валюты в страну. так, в последние месяцы профицит счета текущих операций вырос почти вдвое — в третьем квартале 2023 года он достиг 16,6 млрд долларов против 9,6 млрд долларов кварталом ранее. Накопленный за 9 месяцев он составил 40,9 млрд долларов. Банк России практически в каждом своем аналитическом отчете указывает, что все проблемы рубля связаны с торговым балансом. Но последний устойчив уже несколько кварталов, чего нельзя сказать про российский рубль. Получается, коллапс отечественной валюты происходил на фоне крепкого профицита СТО — что-то не складывается.

Профицит улучшился благодаря росту торгового баланса, который увеличился на 3 млрд долларов за третий квартал — до 30,2 млрд долларов. СТО и сальдо торгового баланса в сентябре достигли максимума с начала года за счет увеличения стоимостного объема экспорта (в сентябре 38,2 млрд долл против 36,4 млрд долл в августе и 31,5 млрд долл в июле), объясняет Ольга Беленькая, руководитель отдела макроэкономического анализа ФГ «Финам». «Главным фактором стало повышение мировых цен на нефть в сентябре до рекордных значений с начала года и сокращение ценового дисконта российской экспортной нефти до минимума с вступления в силу потолка цен. По данным Минфина, средняя цена нефти Urals в сентябре превысила 83 долл./барр. Объемы импорта товаров относительно стабильны и держатся около 25 млрд долл в месяц», — рассказывает Беленькая.

В ЦБ повышение профицита объясняют тем, что компании снизили выплаты дивидендов в пользу нерезидентов.

На самом деле, проблема рубля кроется в дефиците валюты на внутреннем рынке, о чем «Эксперт» писалеще в августе. Действительно: экспорт товаров стабилен: он вырос на 2,2 млрд долларов с 1 по 3 квартал 2023 года. Сейчас он составляет 106,1 млрд долларов. При этом, экономист Дмитрий Полевой указывает, что продажи валюты экспортерами к валютной части экспорта упали с 55-75% во 2 полугодии 2022 года до примерно 35-45% в 2023 году. Тот факт, что проблема кроется в поступлениях валюты, подтверждает и новый указ об обязательной продаже выручки в иностранной валюте, который 11 октября подписал Владимир Путин. По новым правилам 43 группы компаний ТЭК, металлургии, химической и лесной промышленности, зернового хозяйства должны будут в течение следующих 6 месяцев репатриировать валютную выручку. Новый указ улучшит предложение валюты на рынке и позволит рублю укрепиться. Валютные торги на Мосбирже утром открылись трехпроцентным гэпом вниз по паре доллар/рубль расчетами «завтра».

Россия получила от нефтяного экспорта крупнейшую за год выручку

Доходы России от нефтяных поставок за рубеж в сентябре стали рекордными с июля 2022 года, считает Международное энергетическое агентство

Россия в сентябре увеличила экспорт нефти и нефтепродуктов на 460 тыс. баррелей в сутки (б/с), до 7,6 млн б/с, и получила крупнейшую выручку с июля 2022 года — в размере $18,8 млрд, говорится в ежемесячном докладе Международного энергетического агентства (МЭА).

«Доходы России от нефтяного экспорта в сентябре выросли на $1,8 млрд долларов и достигли самого высокого уровня с июля 2022 года благодаря сочетанию роста общих объемов (+460 тысяч баррелей в сутки в месячном исчислении) и повышения средневзвешенных цен на российскую нефть (+$8 за баррель в месячном исчислении) и нефтепродуктов», — сообщили в МЭА.

В отчете агентства уточняется, что экспорт сырой нефти увеличился на 250 тыс. б/с, и доходы от поставок нефти выросли сильнее (на $1,5 млрд), чем от поставок нефтепродуктов.

По данным МЭА, Китай и Индия по-прежнему покупают большую часть российской нефти. Так, например, экспорт нефти, предназначенной для Китая, вырос на 270 тыс. б/с.

Власти наказали экспортеров долларом за прижимистость

Указ президента РФ об обязательной продаже валютной выручки рядом экспортеров вызвал мощный рост курса рубля и снижение рынка акций.

Разговоры о необходимости введения обязательной продажи валютной выручки для поддержки курса рубля шли уже несколько месяцев.

Против этой меры выступал Банк России, мотивировав свою позицию тем, что экспортеры и так уже продают практически все заработанные доллары и юани.

Введение обязательной продажи всей заработанной валюты, говорили высокопоставленные представители ЦБ, приведет лишь к росту издержек экспортеров, которые сначала будут продавать всю валюту, а потом покупать ее часть, необходимую для осуществления деятельности. Таким образом, это не изменит баланс сил на валютном рынке, полагали представители регулятора.

Но косвенные признаки свидетельстовали, что это не совсем так.

В конце июня от отметки около $72 за баррель начала расти нефть, на пике 28 сентября доходя до $97,5. Данные Минфина РФ свидетельствовали, что спрэд между эталонным сортом Brent и российской нефтью Urals начал стремительно сокращаться, с лихвой компенсируя падение объемов продажи российских жидких углеводородов. Но если в конце июня за доллар давали около 85 рублей, то в конце сентября «зеленый» стоил уже примерно 97 рублей, а в октябре и вовсе перевалил за сотню.

Таким образом, стало понятно, что нефтяные компании выводят на торги далеко не всю заработанную валюту. Более того, чем дешевле стоил рубль, тем меньше им нужно было продавать долларов и юаней, чтобы рассчитаться с бюджетом по налогам и закрыть другие свои внутренние потребности в рублях.

Вторым примером накопления валюты можно назвать намерение «Лукойла» выкупить свои акции у недружественных нерезидентов. По некоторым оценкам, на это компании нужно порядка 1 трлн руб., и компания заявила, что запас валюты на данную операцию у нее есть.

Ранее СМИ сообщали, что в августе власти и крупные экспортеры договорились, что последние увеличат продажу валютной выручки для поддержки рубля. Но судя по характеру торгов на валютном рынке, реально никакого роста предложения долларов и юаней не было.

Поэтому неудивительно, что вчера вечером появилась новость о подписании президентом РФ Владимиром Путиным Указа «Об осуществлении обязательной продажи выручки в иностранной валюте, получаемой отдельными российскими экспортерами по внешнеторговым договорам».

Размер продаваемой валюты и перечень компаний, на который будет распространен Указ, предстоит в ближайшие дни определить правительству.

Среди немного удививших рынок мер вводятся такие, как обязанность экспортеров предоставлять в ЦБ и Росфинмониторинг индикативные планы-графики по покупке и продаже валюты. Кроме того, в некоторые компании, перечень которых пока не определен, будут делегированы представители Росфинмониторинга, которые будут следить за соблюдением Указа.

Это намекает на то, что при предыдущих введениях обязательной продажи валютной выручки некоторые компании умудрялись обходить нормативы.

Новость вышла вчера вечером, когда торги рублем уже завершились. Поэтому спекулянты отыграли ее продажей фьючерсов на курс доллара, а также стали сбрасывать акции.

Сегодня торги на валютном рынке открылись гэпом (ценовым разрывом), после чего рубль продолжил укрепление. После первого часа основных торгов российская валюта укреплялась к американской примерно на 3%. Торги проходили чуть выше 97 руб. за доллар.

Но сейчас аналитики не берутся предсказывать, до каких величин может укрепиться рубль, поскольку неизвестно, какую долю валютной выручки нужно будет продавать.

Пока лишь можно прогнозировать, что крупные импортеры уменьшат спрос на доллары и юани в ожидании дальнейшего снижения их курса. Экспортеры же, наоборот, могут увеличить продажу валюты, пока курс для них не стал хуже.

Здесь также нужно вспомнить прогноз Минфина, согласно которому нефтегазовый сектор в октябре может выплатить в бюджет рекордный, более 0,5% трлн руб., объем сверхплановых налогов.

Таким образом, рубль теперь имеет и краткосрочный, и среднесрочный (Указ будет действовать 6 месяцев) драйверы роста.

Наряду с этим, слабый рубль был одним из стимулов покупки акций в последние месяцы: на отечественном фондовом рынке доминируют бумаги экспортеров, балансовые показатели которых улучшаются при падении курса рубля.

Вчера вечером по рынку прокатилась мощная волна распродаж, отголоском чего является снижение Индекса Мосбиржи на процент сегодня после первого часа торгов.

Однако в четверг утром большинство «голубых фишек» торгуется в «зеленой» зоне. Связано это во многом с тем, что трейдеры ждут очень сильных отчетностей большинства эмитентов за третий квартал, когда цены на нефть были высокими, а рубль стоил дешево.

Кроме того, рынком правят частные инвесторы, далеко не все из которых правильно и быстро интерпретируют те или иные новости.

Но аналитики считают, что Индекс Мосбиржи не сможет долго сопротивляться росту рубля.

Набиуллина прокомментировала указ Путина о продаже валютной выручки

Глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина в ходе своего выступления в нижней палате российского парламента прокомментировала указ президента РФ Владимира Путина о продаже валютной выручки.

По её словам, никаких противоречий между позицией регулятора, который долгое время выступал против возврата обязательной продажи валютной выручки, и указом главы государства об этом нет, передаёт РИА Новости.

«Нет противоречий между моей позицией и позицией президента в этом вопросе», – ответила руководитель Банка России на вопрос депутатов о том, как соотносится позиция ЦБ, который долгое время выступал против возврата обязательства по продаже валютной выручки, и вчерашним указом Путина.

Она, в частности, отметила, что вводимые ограничения носят временный характер, а в течение действия регулирования будет проводиться мониторинг эффективности меры.

Кроме того, Набиуллина напомнила, что в январе-августе текущего года крупнейшие экспортеры продавали 87% своей валютной выручки, при этом значительная часть экспортных контрактов – 40% – уже в рублях. Также глава регулятора обратила внимание на то, что фундаментальным для курса рубля остается динамика текущего счёта.

Как ранее писал «Эксперт», 11 октября Путин подписал указ, который обязывает отдельных российских экспортеров продавать выручку в иностранной валюте, получаемую по внешнеторговым договорам.

Данная мера вводится на шесть месяцев и касается 43 групп компаний, относящихся к отраслям топливно-энергетического комплекса, чёрной и цветной металлургии, химической и лесной промышленности, а также зернового хозяйства.

На этих новостях на старте валютных торгов на Мосбирже рубль пошёл вверх к доллару и евро. Так, «американец» опускался ниже 97 руб., а «европеец» торговался ниже 103 руб., что произошло впервые с 29 сентября.

Греф рассказал, как указ о валютной выручке скажется на кусе рубля

Председатель правления Сбербанка Герман Греф в кулуарах Российской энергетической недели рассказал журналистам, как указ президента РФ Владимира Путина о валютной выручке скажется на кусе рубля.

По его словам, несмотря на то, что это уже повлияло на курс национальной валюты, которая после вчерашнего указа главы государства несколько укрепилась, фундаментально это вряд ли скажется на ситуации. Как пояснил глава Сбера, рыночная курсовая политика всё-таки определяется факторами спроса и предложения,передаёт агентство «Интерфакс».

«Но в какой-то мере это увеличит ещё наш профицит платежного баланса, что так или иначе ускорит возврат фундаментального курса», – подчеркнул он.

Согласно оценкам Сбербанка, сейчас отклонение курса от фундаментального уровня находится в диапазоне от 10 до 15 руб.

«В целом мы же мы всё-таки ожидаем постепенную стабилизацию курса рубля и снижение курса доллара на этом этапе, как нам представляется, в районе 90 руб. за долл.», – заявил Греф.

Более того он предположил, что в дальнейшем, если ценовые параметры наших экспортных товаров останутся теми же самыми, то скорее всего, возможно ещё некоторое укрепление нацвалюты.

При этом председатель правление Сбербанка считает, что возвращение к обязательной продаже валютной выручки не повлияет на инвестиционный климат в стране.

«Потому что в целом рынок остается открытым. Ты можешь продать валюту, ты можешь купить валюту, и больших сложностей с этим, я надеюсь, это не вызовет», – резюмировал Греф.

Как ранее писал «Эксперт», глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина в ходе своего выступления в нижней палате российского парламента прокомментировала указ Путина о продаже валютной выручки.

По её словам, никаких противоречий между позицией регулятора, который долгое время выступал против возврата обязательной продажи валютной выручки, и указом главы государства в этом нет.

Напомним, 11 октября глава государства подписал указ, который обязывает отдельных российских экспортеров продавать выручку в иностранной валюте, получаемую по внешнеторговым договорам.Данная мера вводится на шесть месяцев и касается 43 групп компаний, относящихся к отраслям топливно-энергетического комплекса, чёрной и цветной металлургии, химической и лесной промышленности, а также зернового хозяйства.

На этих новостях 12 октября на старте валютных торгов на Мосбиржерубль пошёл вверхк доллару и евро. Так, «американец» опускался ниже 97 руб., а «европеец» торговался ниже 103 руб., что произошло впервые с 29 сентября.

Генпрокуратура проверит Wildberries в связи с комиссиями при оплате картами Visa и Mastercard

Генпрокурор РФ Игорь Краснов поручил проверить законность введения комиссий маркетплейсом Wildberries за оплату картами Visa и Mastercard, а также платы за возврат товаров через платформу.

Об этом информирует пресс-служба надзорного ведомства.

«По поручению Игоря Краснова Генеральной прокуратурой Российской Федерации осуществляются надзорные мероприятия в связи со сведениями о введении маркетплейсом Wildberries комиссий за оплату товаров с использованием карт Visa и Mastercard, а также взимании с покупателей платы за возврат товаров», — говорится в сообщении.

Подчеркивается, что oсобое внимание обратят «на обоснованнoсть действий указанной торговой площадки, сoблюдение прав потребителей, недопущение применения незакoнных схем с целью извлечения излишних кoммерческих доходов»; при нарушениях закoна и фактoв ущемления прaв граждан будут приняты меры прoкурорского реагирoвания.

Ранее в Wildberries сообщили о введении комиссии в размере 3% от стоимости покупки при оплате заказов с помощью карт Visa и Mastercard; изменение затрагивает только российских владельцев этих карт.В компании решение объяснили особенностями операционно-технологического процесса приема платежей через карты международных систем .

Курс шекеля: время пришло

С начала года израильская валюта, шекель, планомерно слабела из-за ряда факторов. Но военный конфликт изменил отношение монетарных властей страны к этому процессу. Но хотя падение шекеля к доллару удалось остановить, к рублю оно продолжается, что вызвано нынешними мерами российских властей в поддержку национальной валюты.

Шекель «валили» всем миром

Израильский шекель уже достаточно длительное время планомерно теряет позиции по отношению к доллару. Различные факторы, включая политические события и конъюнктуру мирового рынка, а также позицию Банка Израиля, способствовали снижению его курса. Однако в свете недавних событий на первый план для регулятора выходит не динамика валюты или инфляция, а экономическая стабильность в стране в целом. Это может заставить Банк Израиля пойти на новые меры поддержки шекелю.

Незадолго до атаки ХАМАС, 5 октября 2023 года портал All Israel News выпустил прогноз, согласно которому израильский шекель должен был за 2023 год снизиться по отношению к доллару на 10%. Постепенное падение курса национальной валюты было вполне прогнозируемым и, по-видимому, устраивало монетарные власти.

Вообще валютой Израиля, израильским новым шекелем (NIS), по сравнению с рядом сопоставимых валют было продемонстрировано наибольшое снижение со времен пандемии COVID, согласно исследованию City Index Group, цитируемому The Jerusalem Post. На ослабление обменного курса между шекелем и долларом часто указывали как на симптом экономического спада Израиля с начала судебной реформы.

С начала 2023 года шекель обесценился примерно на 10,34% по отношению к доллару, причем значительное падение стоимости произошло в начале марта. В целом, после пандемии COVID шекель потерял 4,73% по отношению к доллару, за ним следуют валюты России (-4,67%) и Великобритании, Индонезии и Австралии с сокращением на 3,92, 3,14 и 2,2% соответственно.

Несмотря на эти данные, министр финансов Израиля Бецалель Смотрич в своем относительно недавнем заявлении высоко оценивал показатели своей страны с объемом экономики примерно в полтриллиона долларов: «Израильская экономика демонстрирует относительную устойчивость и стабильность во время глобального кризиса, макроэкономические данные хорошие и сильные».

По его словам, это с особенной силой проявилось «перед лицом кампании, проводимой в последние месяцы безответственными партиями, которые пытаются преднамеренно нанести ущерб экономике в рамках своей политической борьбы против правого правительства и важных поправок к израильской судебной системе, которые оно стремится принять».

Банк Израиля ранее объявил о решении сохранить базовую процентную ставку на уровне 4,75% второй раз подряд, укрепив ожидания рынка и согласившись с консенсусом ведущих экономистов. Решение было принято после серии последовательных повышений ставок, начавшейся в апреле 2022 года.Оно отражало осторожный подход центрального банка в ответ на меняющиеся экономические условия и, в частности, замедление инфляции.

О судебной реформе, упоминания которой встречаются в контексте анализа экономических событий, говорят как о причине шока в финансовой системе. Она была предложена министром юстиции Яривом Левином, но инициирована премьер-министром Нетаньяху.

На ее счет часто относят неопределенность в отношении развития внутриполитической ситуации, заставившую инвесторов нервничать и тем самым повысившую премию за риск к курсу доллара к шекеля. Без этой неопределенности доллар, вероятно, стоил бы дешевле, около 3,35-3,55 шекелей.

Против предстоящей судебной реформы выступают многие граждане страны, а в политических кругах идут постоянные разговоры о потенциальном конституционном кризисе.

А упомянутую выше характеристику ситуации ввел в оборот сам управляющий Банком Израиля Амир Ярон, еще весной заметивший по поводу пресловутой судебной реформы, что «Неопределенность, связанная с этим событием, очень и очень велика». Так с тех пор комментаторы и повторяют это слово из специфического лексикона финансистов.

Но как бы то ни было, а примерно 60% иностранных инвестиций Израиль в первом квартале 2023 года потерял. Это, конечно, не могло не способствовать обесцениванию шекеля.

Вообще, иностранные организации и банки сыграли значительную роль в падении курса шекеля. Например, Citigroup сообщила о закрытии коротких позиций по шекелю и получении на этом прибыли. Несколько иностранных банков опубликовали пессимистичные прогнозы по израильской валюте, ссылаясь на политические риски и потенциал конституционного кризиса. В частности, «медвежьего» прогноза по шекелю придерживались в JP Morgan.

Но до начала противостояния Израиля с ХАМАС, несмотря на волатильность, Банк Израиля воздерживался от интервенций, предпочитая позволить рынку определять свою цену. Его управляющий заявил, что у банка есть инструменты для вмешательства в случае сбоев на рынке или экстремальных действий. 7 октября 2023 года это время пришло: израильский шекель упал в район 3,9 за доллар, что является самым низким уровнем с 2016 года.

Интервенция против интервенции

ХАМАС напал на Израиль 7 октября, и премьер-министр Израиля Беньямин Нетаньяху объявил военное положение в стране. В заявлении за несколько минут до начала торгов в понедельник, 9 октября 2023 года, политики заявили, что они продадут до 30 млрд долларов резервов для поддержки валюты и увеличат этот объем на 15 млрд долларов с помощью механизмов торгов.

Это шаг, предпринятый в ответ на обесценивание шекеля сразу после начала военных действий, стал первой интервенцией примерно за два года. Банк Израиля выразил уверенность в результативности своих усилий, заявив, что экстренное повышение процентной ставки в настоящее время не рассматривается.

Конфликт отразилися на разных классах активов. Доходность государственных 10-летних шекельных облигаций выросла на 23 базисных пункта, до 4,5%, самого высокого уровня с 2012 года. Цена 100-летнего долга Израиля, подлежащего погашению в 2120 году, упала до 65,2 цента за доллар, что является самым низким показателем с момента его продажи в 2020 году.

Стоимость страхования государственного долга от дефолта подскочила на 25 базисных пунктов, до 84 пунктов, что является максимальным показателем с 2009 года. Трейдеры опционами видят примерно 70%-ную вероятность того, что шекель может ослабнуть до 4 долларов за доллар в месяц — уровня, невиданного с 2015 года — по сравнению с вероятностью этого всего в 18% за день до атак.

Фондовые рынки по всему Ближнему Востоку также упали на фоне опасений, что война может перерасти в более широкий конфликт. Израильский фондовый индекс TA-35 упал на 6,5% в воскресенье, но затем несколько восстановился..

Но примечательно, что консенсус среди стратегов и экономистов состоит в уверенности в шекеле. Так, Citigroup Inc. «не ожидает дальнейших устойчивых приступов» ослабления валюты, а в HSBC Holdings Plc заявили, что «шекель, вероятно, стабилизируется».

Помимо возможности повышения ставок и расширения масштабов существующей программы интервенций, Банк Израиля может также активизировать покупку облигаций. Эту меру он использовал для поддержки рынков в разгар пандемии.

Рубль к шекелю продолжает укрепляться

Курс доллара к шекелю с уровня 3,844 в пятницу, 6 октября, подскочил до 3,93 в понедельник, 9 октября, напоминает аналитик ФГ «Финам» Александр Потавин. То есть израильская валюта на фоне военных событий резко ослабла более чем на 2%. И, считает эксперт, реакция монетарных властей должна краткосрочно нормализовать динамику курса, но дальнейшая динамика шекеля будет определяться развитием военных событий.

Поскольку Израиль, по-видимому, смог взять ситуацию под контроль, «инвесторы, — отмечает Александр Потавин — снизили свои опасения по поводу эскалации конфликта на Ближнем Востоке. Пока что реакция инвесторов на происходящие события выглядит довольно слабой. Есть надежды, что палестино-израильский конфликт не перерастет на весь Ближний Восток и останется локальной историей. При этом мы ожидаем, что валютная пара USD/ILS стабилизируется в районе 3,92-3,99», — прогнозирует эксперт.

В первый торговый день после начала конфликта пара USD/ILS подскакивала до уровня 3,9773, после чего консолидировалась в районе 3.9471 шекелей за доллар, напоминает финансовый аналитик маркетплейса «Финмир» Александр Соловьев. По его подсчетам, с начала года шекель ослабел на 12,93%, из которых 2,64% пришлись только на минувшую торговую неделю.

Данная пара, подтверждает Соловьев, находится в долгосрочном восходящем тренде с начала 2022 года, и продолжение военных действий лишь будет придавать долларовым «быкам» дополнительные импульсы. «Теоретически, в случае обострения эскалации и угрозы национальной безопасности Израиля шекель может преодолеть отметку 4,00. В условиях же текущего состояния военных действий пара, скорее всего, будет торговаться в «боковике» 3,935 – 3,96», — ожидает эксперт.

Израильский шекель относительно доллара за считанные дни рухнул на минимумы 2016 года на фоне резкого обострения арабо-израильского конфликта, подтверждает эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Михаил Зельцер. Решение центрального банка Израиля, по его словам, призвано стабилизировать рынок, прекратить биржевую атаку на нацвалюту и снизить волатильность курса.

Сейчас, указывает аналитик, валюта страны остается на достигнутых минимумах, и пока не будет геополитического послабления и продолжится активная фаза противостояния, ждать укрепления шекеля не приходится. Но меры Центробанка хотя бы сдерживают панику.

Доходности гособлигаций страны, подтверждает он, в моменте взлетали до максимумов с 2012 года, к 4,5% годовых, что отражает резкий рост рисков долгового рынка. А рынок акций Израиля за последнюю неделю обвалился почти на 8%, и с отскоком там пока затруднения.

«На международном валютном рынке шекель падает и против рубля, пара ILS/RUB приближается к 24, а в прошлую пятницу курс был 26,5 рублей за шекель. И причина здесь не только в израильском факторе, но и во внутрироссийском: вчера вечером президент России Владимир Путин подписал указ о возврате валютной выручки экспортеров из-за рубежа и ее продаже на внутреннем валютном рынке, что расценивается исключительно со знаком плюс для рубля. Поэтому шекель против рубля пока продолжит свое падение», – заключает Михаил Зельцер.

Россия и Китай заключат новые соглашения во время предстоящего визита Путина в Пекин

Москва и Пекин работают над возможностью заключения новых договорённостей в экономической сфере во время запланированного визита президента РФ Владимира Путина в столицу КНР, где у него состоится встреча с Си Цзиньпином.

Как передаёт РИА Новости, об этом заявил журналистам заместитель главы российского внешнеполитического ведомства Руденко.

«Мы работаем над такими договоренностями», – сказал дипломат, отвечая на вопрос готовятся ли новые договорённости между Москвой и Пекином к планируемому визиту Путина в Китай.

Ранее сообщалось, что Путин планирует посетить Китай на следующей неделе. Об этом журналистам рассказал помощник российского лидера Юрий Ушаков.

Пресс-секретарь главы государства Дмитрий Песков также заявил, что даты визита Путина в Китай уже определены. Ожидается, что президет РФ примет участие в форуме «Один пояс – один путь», который состоится в Пекине 17-18 октября.

У ОПЕК неожиданно исчез опасный конкурент из США

После исчезновения последних сланцевых компаний исчезнут и многочисленные проблемы Саудовской Аравии и остальных членов ОПЕК.

Продолжавшаяся последние годы необъявленная война между ОПЕК и независимыми сланцевыми компаниями закончилась полной победой нефтяного картеля. Победу ОПЕК принесли достачно неожиданно крупные нефтегазовые компании, которые сейчас просто поглощают одного за другим всех крупных, средних и мелких сланцевиков. Об их поражении несмотря на то, что формально точка в затянувшемся противостоянии будет поставлена лет через пять, заявил бывший глава крупной сланцевой компании Pioneer Natural Resources Co. Скотт Шеффилд. Официально объявив о продаже Pioneer, крупнейшего независимого оператора в Пермианском бассейне, за 59,5 млрд долларов Exxon Mobil Corp., он добавил: «Сланцевые компании не в состоянии самостоятельно выжить в долгосрочной перспективе. Им приходится объединяться, консолидироваться и входить в состав диверсифицированных компаний».

После исчезновения последних сланцевых компаний исчезнут и многочисленные проблемы Саудовской Аравии и остальных членов ОПЕК, которые им много лет доставляли независимые сланцевики. И в первую очередь, контроль над уровнем добычи нефти вернется к членам ОПЕК и крупнейшим нефтегазовым компаниям. Кстати, поражение сланцевиков не означает, что они слабы. Просто нефтегазовые гиганты, так называемые «мейджоры»: ВР, Chevron, Eni, ExxonMobil, Royal Dutch Shell, TotalEnergies и ConocoPhillips, намного крупнее и сильнее.

Прошлый год выдался для всех нефтяников очень удачным, но сланцевики при этом резко изменили приоритеты в расходах: они больше не вкладывают все имеющиеся в наличии средства в бурение новых скважин и добычу все новых и новых миллионов баррелей в день. Сланцевики уже второй год несмотря на громкие призывы из Белого дома не торопятся резко увеличивать добычу несмотря на высокую цену нефти. Сейчас они направили очень значительную часть прибыли на выплату дивидендов своим акционерам, не один год жаловавшимся на низкие доходы. Отказ от наращивания объемов добычи они объясняли не столько требованиями акционеров, сколько снижением производительности скважин и истощением участков и месторождений. У каждой сланцевой компании были свои причины не слушать Белый дом и президента Байдена, которые требовали от них качать как можно больше «черного золота», чтобы сбить на него цены. В общем, можно сказать, что в целом сланцевики стали осторожнее и бережливее.

Естественно, в таких условиях на нефтяном рынке США началась консолидация. У Exxon, купившего Pioneer, к примеру, в планах добывать на Пермианском месторождении к 2025 году не меньше 1 млн бар./д. В компании правильно оценили ситуацию и решили, что практичнее и экономичнее достичь этой цели не покупкой новых участков и бурением новых скважин, а покупкой целых сланцевых компаний. Приобретение Pioneer увеличит его добычу в Пермианском бассейне на 700 тыс. бар./д.

С Exxon в этом вопросе, похоже, полностью согласны его конкуренты Chevron и ConocoPhillips, которые тоже имеют значительное присутствие в Пермиане. Они тоже сейчас лихорадочно ищут сланцевые компании для приобретения, но так же, как сланцевики, не горят желанием резко наращивать добычу нефти.

Вместо сотен маленьких независимых компаний, которые никого не слушали и качали на пике сланцевой революции сколько хотели нефти. Chevron, правда, довольствуется средними и маленькими сланцевыми компаниями. В начале 2023 года он заинтересовался Occidental, но затем передумал и вновь вернулся к небольшим компаниям. WSJ называет это время «эрой мегасделок», которая полностью изменит нефтяной сектор и станет одним из последних шагов на пути взросления сланцевого сектора.

Wildberries ввел комиссию в 3% от стоимости покупки за оплату картами Visa и Mastercard

Маркетплейс Wildberries установил комиссию в размере 3% от стоимости покупки за оплату товаров международными картами Visa и Mastercard.

Об этом сообщается на сайте ретейлера.

«При выборе способа оплаты платежными картами международных платежных систем Visa и Mastercard ООО "Вайлдберриз банк" будет взиматься вознаграждение банка в размере 3% в соответствии с условиями ООО "Вайлдберриз банк". Указанная информация доводится до сведения покупателей в момент оформления заказа», — указывается в пояснении.

Уточняется, что новые правила начали действовать 10 октября, они распространяются только на российских владельцев карт этих платежных систем.В качестве альтернативных способов оплаты без комиссии указываются карта «Мир», система быстрых платежей и SberPay —два последних доступны в том числе для владельцев карт Visa и Mastercard.

В компании отмечают, что на данный момент 89% всех транзакций на Wildberries приходятся на СБП, «Мир» и SberPay.

Изменение условий оплаты картами международных платежных систем маркетплейс объясняет особенностями операционно-технологического процесса приема платежей по ним. «На текущий момент у Wildberries отсутствует возможность напрямую обрабатывать операции по картам систем Visa и Mastercard, выпущенным в России», —поясняется в сообщении онлайн-ретейлера.

Подчеркивается, что для покупателей, выбирающих для оплаты заказов Visa и Mastercard, доступен способ оплаты, условия которого отражены в оферте, предоставленной проводящим платеж банком; детали по проведению операций с помощью других способов оплаты приведены в оферте Wildberries.

США обескуражены ценами на российскую нефть

Индийские нефтепереработчики покупали в августе российскую нефть на 26 долларов дороже ценового «потолка» G7

Глава американского Минфина Джанет Йеллен считается одним из отцов, вернее, матерей ценового потолка на российскую нефть, введенного Большой семеркой и Евросоюзом на уровне 60 долларов за баррель. Естественно, она высокого мнения о своем детище и неоднократно заявляла об его высокой эффективности несмотря на данные, говорящие об обратном. Однако сейчас, похоже, лопнуло и ее терпение, и она вместе с остальными авторами заговорила об его низкой эффективности и внесении изменений. 60 долларов были выбраны, конечно, не случайно. По мнению авторов ценового потолка, именно такая цена была идеальной, по крайней мере, на конец прошлого года для выполнения двух главных задач ценового потолка: с одной стороны, ограничить доходы российского бюджета, а с другой, оставить российским нефтяникам немного прибыли, чтобы они не ушли с рынка и не спровоцировали резкий скачок цен на нефть из-за резкого падения предложения.

Последней каплей, переполнившей чашу терпения Джанет Йеллен, стали индийские нефтеперерабатывающие завода (НПЗ) и компании, которые, согласно данным Министерства торговли и промышленности Индии, покупали в августе нефть у России в среднем по 86 долларов за баррель. На данный момент, превышение ценового потолка G7 в размере 26 долларов за баррель является самым крупным за все 10 месяцев действия ограничений (с 5 декабря 2022 года).

В третьем квартале на нефтяном рынке наблюдалось ралли, которое было вызвано ограничениями добычи нефти, добровольно принятыми лидерами соглашения ОПЕК+: Саудовской Аравией и Россией. Эксперты объясняют низку эффективность ценового потолка несоблюдением его условий – Россия и недобросовестные (по мнению коллективного Запада) трейдеры, к которым относятся и индийские нефтепереработчики, ставшие в прошлом году одними из главных покупателей российской нефти, нашли много лазеек в механизме и научились его обходить. Джанет Йеллен недавно предупредила, что США готовят меры по усилению механизма в отношении тех, кто при помощи всевозможных уловок пытается его обойти. При этом она объяснила в интервью Wall Street Journal, что механизм довольно сложный и действовать необходимо крайне осторожно.

Бывший высокопоставленный сотрудник Минфина США Бен Харрис, один из разработчиков ценового потолка Большой семерки, уже предложил план действий. Не вдаваясь в подробности, он заключается в том, чтобы, с одной стороны, поднять физический размер потолка, т.е. разрешить покупать российскую нефть не по 60 долларов за баррель, а дороже; а с другой, закрыть все лазейки, позволяющие обходить механизм.

Глава и основатель Vanda Insights Вандана Хари считает, что в низкой эффективности ценового потолка виноват поставщик, т.е. Россия, а не индийские НПЗ. Она обращает внимание на то, что ряд индийских банков отказались проводить эти транзакции, потому что в них превышен ценовой потолок, но их заменили более «смелые» финансисты, которых не пугает перспектива попасть под санкции. Кстати, один из методов обхода потолка и санкций, популярный в последнее время, это торговля не за доллары, а за дирхамы ОАЭ.

S&P 500 между двух инфляций

Падение нефти помогло фондовым индексам США закрыть в плюс четвертые торги подряд, и даже неожиданно высокая промышленная инфляция этому помешать не смогла. Но сегодня их ждет более серьезное испытание – данные по индексу потребительских цен.

Смена интонаций ФРС на более «голубиные», начавшаяся еще в понедельник, привела ко вполне ожидаемым последствиям. Основные фондовые индексы США в среду продолжали не слишком уверенно, но упрямо ползти вверх, не особенно оглядываясь на прочие новости.

Акции поддерживало еще и связанное с той же самой риторикой регулятора снижение доходности казначейских облигаций. И как тем, так и другим, вчера очень помогал обвал цен на нефть.

Brent по ходу основной торговой сессии в США теряла 2,8%, откатываясь до $85,23, а WTI падала на 3,3% до $83,14. Это хорошая новость для многих американских компаний (не считая, конечно, нефтяников). Но она еще и потенциально ведет к снижению инфляционного давления, из-за которого ФРС и повышала ставку.

В результате на акции вчера слабо повлияла даже статистика, способная прямо отразиться на перспективах возврата регулятора к «ястребиной» риторике. Она показала, что промышленная инфляция в США ускоряется, причем неожиданно быстро. Индекс цен производителей (PPI) за сентябрь прибавил 0,5%, тогда как опрошенные Dow Jones эксперты прогнозировали рост лишь на 0,3%.

Инфляционное давление нарастало в первую очередь за счет товаров конечного спроса, которые подорожали на 0,9%, и большая часть заслуги в этом принадлежала бензину, подскочившему в цене на 5,4%. Но хотя фьючерсы на индексы поначалу припали, акции сразу после открытия основной сессии вышли в плюс.

Это можно было бы объяснить тем, что инфляционная угроза со стороны нефти вчера снизилась. Но и базовый индекс (без учета продуктов питания и энергоносителей) вырос в сентябре на 0,3% при прогнозе 0,2%. В годовом исчислении PPI показал рост на 2,2%, против ожидавшихся 1,6%, а базовый – на 2,7% (прогнозировали 2,3%). Пересмотрели в сторону повышения и августовские цифры. Они все равно, конечно, еще небольшие, но важна динамика.

Рост промышленных цен в сентябре стал самым быстрым с апреля. Если в июне его годовые темпы замедлялись до 0,2%, то с тех пор они ежемесячно и очень быстро растут. И хотя, как рынок, так и ФРС, привыкли уделять этой инфляции меньше внимания, чем индексу потребительских цен (CPI), совсем игнорировать ее трудно.

Ускоренный подъем цен в промышленности потенциально ведет и к росту темпов переписывания ценников в магазинах. Это, конечно, не всегда так, но все же PPI – своеобразный опережающий индикатор для CPI, обгоняющий его на месяцы. Плохие данные по промышленным ценам до некоторой степени обесценят и хорошую статистику по потребительской инфляции. Это, конечно, если она окажется таковой – CPI опубликуют сегодня до начала торгов.
Аналитики предполагают, что в сентябре темпы потребительской инфляции упали с 3,7% до 3,6%. Но эта статистика вполне способна разочаровать их, что она уже делала месяц назад. Все же цены на бензин как тогда, так и сейчас, росли в США для всех, а не только для промышленников. Это рынку проигнорировать будет труднее.

«Завтрашний индекс потребительских цен может нарисовать иную картину, но сегодняшние данные предполагают, что периоду жесткой инфляции и высоких процентных ставок конца не видать», - говорил вчера Bloomberg руководитель отдела построения модельного портфеля Morgan Stanley Global Investment Office Майк Левенгарт.
Рынок это какое-то время не беспокоило. Однако постепенно приближался момент публикации других данных, способных изменить представления о позиции ФРС – протоколов ее последнего заседания. И индексы, наконец, дружно пошли вниз.

Но оптимистам повезло. Чиновники, как выяснилось, считали, что политика ФРС должна оставаться ограничительной, но еще до всех последних событий собирались действовать дальше очень осторожно. «Голубиной» риторике последнего времени это не противоречило – и рост акций возобновился.
В итоге основные фондовые индексы США смогли в четвертый раз подряд закрыть торги в плюс. Dow Jones Industrial Average прибавил еще 0,19%, S&P 500 – 0,43%, а Nasdaq Composite – 0,71%.

Сегодня фьючерсы на них тоже находятся в «зеленой зоне». Это неудивительно, учитывая, что некоторые увидели в протоколах ФРС признаки того, что в текущей ситуации ставку в ноябре не поднимут, даже если данные по инфляции будут плохими. Но это пока лишь гипотеза, хотя то, что на некоторых документ произвел неожиданно сильное впечатление – очевидный факт.

«В целом, протоколы показывают, что чиновники стали гораздо больше обеспокоены рисками снижения экономики США, - говорил вчера Reuters главный рыночный стратег Corpay Карл Шамота. – Но при этом они выражают смирение перед лицом глубоко запутанных и часто противоречивых сигналов в данных».

В России увеличат финансирование бесплатной медицинской помощи

Минздрав РФ намерен увеличить расходы за счет государственных источников финансирования на оказание всех видов бесплатной медицинской помощи.

Проект постановления правительства о программе госгарантий бесплатного оказания гражданам медпомощи на 2024 год и на плановый период 2025 и 2026 годов опубликован на портале проектов нормативных правовых актов.

Уточняется, что речь идет о бюджетах всех уровней и о всех видах медицинской помощи, прежде всего скорой помощи, а также о профилактике, медицинской реабилитации, помощи в дневных стационарах, высокотехнологичной медицинской помощи взрослому и детскому населению.

Планируется увеличение более чем на 20% объема профилактических мероприятий, включая диспансеризацию и медосмотры. Кроме того, программой впервые определяется объем и финансовые затраты для диспансерного наблюдения пациентов с наиболее распространенными хроническими болезнями, влияющими на инвалидность и смертность населения, такими как онкологические, сердечно-сосудистые болезни и сахарный диабет; устанавливается возможность проведения в поликлиниках медико-психологического консультирования пациентов.

ФАС возбудила дело против дочерней компании «ЛУКойла» в Нижегородской области

Нижегородское управление ФАС возбудило в отношении компании «Лукойл-Центрнефтепродукт» дело в связи с признаками нарушения закона о защите конкуренции на топливном рынке региона в мелком опте.

Об этом пишет ТАСС со ссылкой на пресс-службу антимонопольного ведомства.

«По поручению ФАС России Нижегородское УФАС России проводит мониторинг стоимости мелкооптовой реализации моторного топлива. По результатам анализа Нижегородское УФАС возбудило дело в отношении ООО "Лукойл-Центрнефтепродукт" за установление монопольно высокой цены на рынке мелкооптовой реализации дизельного топлива и установление различных мелкооптовых цен на дизельное топливо на территории Нижегородской области», — указывается в сообщении.

Поясняется, что уровень наценки на топливо компанией увеличился почти в два раза, с 9,2% до 17,7%. Кроме того, при реализации дизтоплива в мелкооптовом сегменте рынка нефтепродуктов для разных лиц устанавливаются различные цены.

Ведомство продолжает анализировать ситуацию, в случае выявления признаков нарушений к участникам рынка нефтепродуктов будут применены меры антимонопольного реагирования, передает агентство.

«Лукойл-Центрнефтепродукт» — оператор оптово-розничной торговли нефтепродуктами в Москве, Нижнем Новгороде, Брянской, Владимирской, Калужской, Липецкой, Московской, Нижегородской, Орловской, Рязанской, Смоленской, Тамбовской, Тверской, Тульской, Ярославской областях, а также республиках Марий Эл, Мордовия, Татарстан и Чувашия.

С 21 сентября российский кабмин ввел запрет на экспорт бензина и дизельного топлива, после чего Александр Новакдоложилпрезиденту РФ Владимиру Путину о стабилизации ситуации на внутреннем рынке нефтепродуктов.

Китай приготовил большой сюрприз для MВФ

Пекин подписал соглашение по долгам с Шри Ланкой и опередил МВФ и других кредиторов Коломбо.

Китайский банк Export-Import Bank of China (EXIM) достиг в конце сентября с правительством Шри Ланки предварительного соглашения по долгам этой южно-азиатской страны. Переговоры, как сообщил Bloomberg, проходили в обстановке тайны. О них стало известно только сейчас из сообщения Министерства иностранных дел КНР. Игры в секретность вполне объяснимы, потому что Коломбо одновременно ведет переговоры с МВФ и другими кредиторами. Среди них Парижский клуб, включая Японию, и Индию. Поэтому новость о подписании соглашения стала для них малоприятным сюрпризом. Китай, хотя Шри Ланка и должна ему больше всех, не входит в группу кредиторов и в подобных случаях чаще всего ведет двусторонние переговоры с должником.

Питер Бруер, возглавляющий отдел Шри Ланки в МВФ, заявил, что знал о переговорах правительства островного государства с кредиторами, но не знал, что соглашение с китайским банком уже подписано. Он также подчеркнул, что прежде чем подписывать любые соглашения о реструктуризации долгов, Фонд обязательно очень внимательно изучает все соглашения должников. Между тем, никаких подробностей МИД КНР о соглашении банка EXIM с шриланкийскими властями, как всегда, не сообщил.

В полном неведении о переговорах между Коломбо и китайским банком находились и другие кредиторы. Конечно, всех интересуют подробности, но как заявил один из участников переговоров, проходящих сейчас в Марракеше, Марокко, соглашение с Китаем не отразится на решимости переговорщиков со стороны кредиторов достигнуть результата. Кстати, этот же участник переговоров, попросивший не называть его имя, подчеркнул, что в соглашении, которое надеются подписать кредиторы, обязательно будет находиться пункт, запрещающий Коломбо в первую очередь выплачивать долги китайскому банку. Очень вероятно, что уже подписанное соглашение с EXIM будет противоречить этому пункту.

На долю Китая приходится почти 52% двусторонних долгов Шри Ланки. Власти островного государства заинтересованы в скорейшем подписании соглашения и с остальными кредиторами, потому что оно позволит ему продолжить получать транши трехмиллиардного кредита МВФ.

Со стороны Коломбо в переговорах в Марракеше, где одновременно проходит ежегодная встреча представителей МВФ и Всемирного банка, участвуют глава шриланкийского центробанка Нандалал Вирасинге и министр финансов Шехан Семасинге. Переговоры начались на этой неделе. Семасинге уже встретился в Марракеше с заместителем министра финансов США Робертом Капротом и обсудил с ним кредитную линию Фонда и сам процесс реструктуризации долгов.

Обращает на себя внимание еще один временной нюанс. Сообщение о соглашении между EXIM и правительством Шри Ланки появилось накануне проведения в Пекине третьего по счету Форума по проекту «Один пояс, один путь», которое пройдет 17-18 октября. Напомним, главный инфраструктурный проект президента Си Цзиньпина на Западе называют как средство закабаления участвующих в проекте развивающихся стран.

Иранский шах рынку нефти

Инвесторы беспокоятся о возможности поставок нефти на мировой рынок из стран, на которых так или иначе может сказаться конфликт в Израиле.

В среду, 11 октября 2023 года, нефть Brent колеблется в основном выше отметки в 87 долларов за баррель (декабрьский фьючерс на LCO), а американская нефть марки West Texas Intermediate (WTI) — выше 85 долларов (ноябрьский фьючерс на LCO).

Цены на нефть вышли на новый уровень, напоминающий плато, после нападения ХАМАС на Израиль ранним утром 7 октября. До этого на минувшей неделе они снизились к 84 долларам (за баррель Brent). Напомним, что снижение началось полторы недели назад, в конце сентября, с уровня около 97 долларов.

Израиль производит очень мало сырой нефти. Но рынки, конечно, обеспокоены тем, что конфликт может обостриться и нанести ущерб поставкам на Ближнем Востоке, усугубив ожидаемый дефицит сырья на мировых рынках до конца года.

«Все еще существует риск того, что ситуация обострится, особенно если в этом задействован Иран. При таком сценарии ужесточение санкций США в отношении иранской нефти приведет к ужесточению ситуации на нефтяном рынке до 2024 года», — заявили Reuters Уоррен Паттерсон и Эва Мантей, аналитики ING bank. Официальные лица США указывают на Иран как на соучастника нападения ХАМАСа на Израиль, но достоверных доказательств роли Исламской Республики в ситуации не появилось.

В то же время, мощные иракские и йеменские вооруженные группировки, связанные с Ираном, пригрозили нанести удар по союзникам США ракетами и беспилотниками, если Вашингтон вмешается, чтобы поддержать Израиль. Это добавило напряжения на нефтяном рынке.

С другой стороны, позитивным признаком для потребителей нефти стало то, что Венесуэла и США продвинулись в переговорах, результатом которых может стать ослабление санкций в отношении Каракаса. В этом случае по крайней мере еще одна иностранная нефтяная компания получит возможность покупать на определенных условиях венесуэльскую сырую нефть.

Рынок нефти на прошедшей неделе (5-11 октября 2023 года) показал разнонаправленную динамику, отмечает аналитик отдела макроэкономического анализа Управления инвестиционного консультирования и финансового планирования «Финам» Оксана Лукичева. Так, до пятницы пессимистичные настроения доминировали и цены снижались до 83,9 долл. за баррель по Brent и до 82,1 долл. за баррель по нефти WTI.

Пессимизм, по ее словам, был обусловлен ожидаемым снижением потребления, высокими процентными ставками и замедлением мировой экономики. А также — наступлением низкого сезона и ростом чувствительности потребителей к ценам.

Но в конце недели вспышка застарелого военного конфликта между Палестиной и Израилем встряхнула участников рынка, вернув в цены нефти премию за риск нарушения и уменьшения поставок. На этом фоне стоимость сорта Brent выросла до 87,9 долл. за баррель, а сорта WTI — 86,2 долл. за баррель.

Но наметившееся сначала ралли быстро остановилось, так как нарушения инфраструктуры пока не произошло, Израиль быстро вернул контроль над нарушенными границами, военные действия сосредоточились в рамках территории Израиля и Газы.

И все же, обращает внимание аналитик. достаточно сильный конфликт до сих пор продолжается, есть риски его затягивания и вовлечения в участие третьих сторон, хотя пока все от этого воздерживаются. По ее словам, наиболее вероятно вовлечение, конечно же, арабских государств, а в первую очередь — Ирана, что может повлиять на поставки нефти из этой страны на мировой рынок.

В связи с облегчением санкционного давления на Иран со стороны США, иранский нефтяной экспорт с мая 2023 года активно рос, напоминает Оксана Лукичева. Согласно данным Kpler, поставки выросли от 1,35 млн баррелей в сутки в мае до 1,79 млн баррелей в сутки в августе, что является максимальным с ноября 2019 года. Добыча нефти в Иране выросла от 2,55 млн баррелей в сутки (январь 2023 года) до 2,9 млн баррелей в сутки в августе 2023 года (данные Минэнерго США). Поскольку действие соглашения ОПЕК+ на Иран не распространяется, то выход на рынок этих дополнительных объемов сильно снижал эффективность работы ОПЕК+, отмечает она.

Несмотря на то, что Иран отрицает свою причастность к атакам ХАМАС на Израиль, отношение США к ситуации может измениться, полагает Оксана Лукичева. Под риском ухода с рынка оказалось около 500 тыс. баррелей нефти в сутки, что способно поддерживать возврат рынка к более высокому уровню цен. Кроме того, текущий конфликт затормозит нормализацию отношений между арабским миром и Израилем, в связи с чем добыча нефти Саудовской Аравией может остаться пониженной в соответствии с соглашением ОПЕК+.

На этом фоне риторика представителей ФРС США внезапно смягчилась. Председатель ФРС Филип Джефферсон и президент ФРБ Далласа Лори Логан отметили в своих выступлениях, что рост доходности по долгосрочным казначейским облигациям США может удержать ФРС от дальнейшего повышения краткосрочной процентной ставки. Это логично, т.к. высокие цены на нефть и высокие ставки в совокупности делают «мягкую посадку» экономики призрачной.

«Предстоящая неделя отметится выпуском ежемесячных отчетов по рынкам энергоносителей Минэнерго США, ОПЕК и МЭА. Также началась Российская энергетическая неделя. Эти события могут поставить на рынок долгосрочные прогнозы по рынкам. А в ближайшие дни ценовая динамика по-прежнему будет зависеть от новостей с Ближнего Востока, пока вероятно её продолжение на текущих уровнях», — предполагает Оксана Лукичева.

После всплеска нефтяных котировок в понедельник на фоне конфликта ХАМАС-Израиль, цены консолидируются вблизи локальных максимумов на отметке 88 долл. (декабрьский контракт Brent на Nymex), отмечает финансовый аналитик маркетплейса «Финмир» Павел Сокол. Это, полагает он, демонстрирует локальный «бычий» настрой и опасения рынка по поводу продолжения конфликта, что косвенно подтверждает заявления о том, что противостояние может продолжиться долго.

Тем не менее, указывает эксперт, несмотря на повышательное давление на нефтяном рынке на фоне конфликта и возможное повторение резких всплесков цен вплоть до района недавних максимумов, стоит учитывать, что на рынок действуют и понижательные факторы. В их числе замедление экономик Европы, Китая и США; так же статистика говорит о том, что спрос на бензин в США слабее типичного для этого времени года.

Плюс, в самом деле, появилась информация в СМИ, что США и Венесуэла близки к достижению договорённости, которая приведёт к смягчению санкций, что может привести к дополнительному снижению нефтяных котировок. Ну и немаловажно, что по статистике с 1990 года четвёртый квартал на рынке нефти традиционно является явно выраженно слабым.

«Поэтому в случае отсутствия сильной эскалации конфликта, рынок через несколько недель привыкнет к нему и на котировках начнут сказываться именно эти понижательные факторы, что, по моему мнению, может привести цены в район 80 долларов. И — дальнейшему диапазону в ближайшие пару месяцев 80-90 долл. (по декабрьскому контракту Brent на Nymex)», — ожидает Павел Сокол.

Американская Xerox продала подразделение в РФ российскому топ-менеджменту

Корпорация Xerox (США) продала свое российское подразделение — ООО «Ксерокс (СНГ)» — местным топ-менеджерам.

Об этом пишет «Интерфакс» со ссылкой на пресс-службу компании.

«ООО "Ксерокс (СНГ)" продолжает работать как независимая организация, в ближайшее время сменит наименование и не будет связано с корпорацией Xerox», — говорится в сообщении.

Отмечается, что российская структура продолжит сервисное обслуживание заказчиков, оказание услуг по управлению печатной инфраструктурой и автоматизации бизнес-процессов, а также поставку бумажной продукции.

По данным системы «СПАРК», выручка ООО «Ксерокс (СНГ)» в 2022 году снизилась более чем в два раза, до 6,7 млрд руб., чистый убыток компании составил 258 млн руб. против прибыли в 2021 году.

«Значимость рубля выросла вдвое»: Решетников оценил успехи экономики РФ

По словам главы Минэкономразвития, доля доллара в структуре товарооборота за прошедшие два года снизилась втрое

Российская экономика завершила этап восстановления и по многим ключевым показателям растет быстрее ожиданий, заявил глава Минэкономразвития Максим Решетников на правительственном часе в Госдуме. Значимость рубля, по его словам, резко выросла, а доля доллара в товарообороте за два года снизилась втрое.

«Доля дружественных стран в экспорте увеличилась с начала прошлого года в два раза. Еще два года назад доля доллара в структуре товарооборота занимала половину. Сейчас она в три раза меньше. При этом в два раза выросла значимость рубля», — цитирует пресс-служба Госдумы Решетникова.

Резидентами российских специальных административных районов (САР) в текущем году, по данным министра, стала 141 компания, что втрое больше, чем в 2021 году. В прошлом году в САР на островах Русский и Октябрьский переехали 83 компании.

Решетников также отметил, что по итогам восьми месяцев ВВП России вырос на 2,5%, полностью компенсировав прошлогодний спад и превысив уровень 2021 года. Даже в условиях санкций, по данным Всемирного банка, российская экономика вошла в пятерку крупнейших экономик мира, обогнав Германию и лишь чуть-чуть уступив Японии. В тройку лидеров вошли Китай, США и Индия, уточнил министр.

«Основные источники дальнейшего экономического развития — это растущий внутренний рынок и спрос, обеспеченный ростом доходов населения, социальной поддержкой, предпринимательскими доходами и инвестициями в инфраструктуру», — подчеркнул Решетников.

Стало ясно, чем намерена Европа заменить российский газ

QatarEnergy должна будет поставить во Францию в 2026-2053 годах почти 95 миллионов тонн сжиженного газа.

Французский энергетический гигантTotalEnergiesSEсогласился покупать сжиженный газ (СПГ) у Катара в течение 27 лет и тем самым вступил в противоречие с евросоюзовскими планами полного отказа от ископаемых видов топлива после 2050 года.QatarEnergyбудет поставлять по 3,5 млн тонн СПГ ежегодноTotalEnergiesSEпо двум долгосрочным контрактам. Франция, напомним, планирует обнулить выбросы углерода в атмосферу к 2050 году, поэтому сжигание газа потребует применения новых технологий по улавливанию углерода и его складированию, сообщаетBloomberg.

Эти долгосрочные контракты на поставку СПГ еще раз доказывают, что Европа выбрала для замены российского трубного газа именно сжиженный газ. Франция сделала разворот на 180 градусов в прошлом году, когда возобновила сделку с производителем СПГ в США, с которым разорвала контракт в 2020 году.

Подписание контрактов на катарский СПГ свидетельствует, что Европа постепенно отказывается от запрета на долгосрочные контракты, потому что тревоги из-за энергетической безопасности все больше замещают «зеленый переход» на политической арене.

До Франции самыми долгосрочными контрактами, подписанными Дохой, были контракты с китайскими компаниями. Например, 27-летний контракт с компаниейChinaNationalPetroleumCorp.

Катару тоже нужны долгосрочные контракты, потому что ему необходимы десятки миллиардов на финансирование огромного проекта расширения добычи и производства сжиженного газа.

Катарский газ будет поставляться на СПГ-терминал «Фос Каву», расположенный на юге Франции, в формате «поставка с судна» (ex-ship). Поставки начнутся в 2026 году, сообщилаQatarEnergy. Газ будет добываться на месторождениях «Северное поле восточное» и «Северное поле южное», которые входят в гигантское нефтегазовое месторождение «Северный Парс». Кстати, уTotalEnergiesв нем пакеты в 6,25% и 9,375% соответственно.

«Два новых соглашения, которые мы подписали с нашим партнеромTotalEnergies, подтверждают нашу решимость снабжать (газом) европейские рынки в целом и французский рынок в частности,- подчеркнул министр энергетики Катара Саад Шерида аль Кааби.- Мы увеличиваем производство (сжиженного газа)и участвуем во многих проектах: отGoldenPassпроекта в США до СПГ-терминалов в Европе, включая СПГ-терминал Монтуар-де-Бретань во Франции».

МВФ спрогнозировал рост госдолга России

Госдолг РФ начнет снижаться после 2024 года и в 2028-ом составит 18,2% ВВП, считают в Международном валютном фонде

Международный валютный фонд (МВФ) прогнозирует рост общего госдолга России в 2023 году до 21,2% ВВП, а в 2024-ом — до 21,8% ВВП. При этом с 2025-го его размер будет постепенно снижаться и к 2028-му составит 18,2% ВВП, следует из доклада МВФ.

По оценке российского Минфина, объем госдолга по итогам текущего года достигнет 17,6% ВВП. В проекте бюджета в 2024 году он запланирован на уровне 18,1% ВВП, в 2025-ом – 18,8% ВВП, в 2026-ом – 19,8% ВВП.

Мировой госдолг, по ожиданиям МВФ, будет прирастать ежегодно на 1% глобального ВВП и достигнет 100% ВВП к концу десятилетия из-за роста задолженности крупнейших экономик, включая США и Китай. В США, по данным фонда, общий размер госдолга в 2023 году составит 123,3% ВВП, в 2024-ом —126,9% ВВП, в 2028-ом — 137,5% ВВП. Размер госдолга КНР, как ожидает МВФ, в 2023 году вырастет до 83% ВВП, в 2024 году — до 87,4% ВВП, а в 2028-ом — до 104,3% ВВП.

Путин заявил, что у РФ есть идеи по расширению трубопроводных поставок в Турцию

Создание электронной площадки для торгов газом является приоритетным этапом в реализации проекта турецкого газового хаба, при этом РФ может предложить идеи по расширению трубопроводных поставок газа в Турцию.

Об этом на пленарной сессии Российской энергетической недели заявил Владимир Путин.

«Речь, прежде всего, идет о создании электронной площадки торговли газом на европейский континент. В этом заинтересованы все: и наши турецкие друзья, и мы, но и все, кто хочет покупать наши ресурсы на европейском континенте», — сказал российский лидер, подчеркнув, что такие страны есть. Глава государства напомнил, что Россия продолжает поставлять газ в Европу по газопроводам «Турецкий поток» и «Голубой поток» — магистрали заполнены и работают эффективно.

«В принципе, у нас есть идеи расширить эти возможности. Но повторю: на первом этапе — это создание электронной торговой площадки. Здесь больших проблем в ее создании не видим: Турция заинтересована, мы тоже», — подчеркнул глава государства.

Владимир Путин отметил, что интерес к проекту проявляет в том числе Азербайджан, и выразил надежду на то, что по мере создания газового хаба к нему присоединятся другие игроки.

В октябре прошлого года президент РФ выступил с инициативой по строительству дополнительных ниток газопровода из России в Турцию по дну Черного моря, а также по созданию на границе с ЕС газового хаба, который мог бы стать альтернативой другим центрам определения цены газа в Европе.В апреле 2023 года Анкара запустила процесс внесения поправок в законодательство по проекту. По словам министра энергетики и природных ресурсов Турции Фатиха Донмеза, в приобретении газа через хаб заинтересованы ряд европейских стран, в частности, Венгрия и Сербия. В феврале глава Минэнерго Турциисообщил, что международный энергохаб начнет работать уже в ближайшее время.

Леонид Слуцкий: «Отчетность управляющих компаний максимально запутана»

В Госдуму внесен законопроект об обязательном независимом аудите управляющих компаний сферы ЖКХ. Эксперты оценивают инициативу в основном позитивно, хотя и обнаруживают в ней ряд нестыковок, возможно, устранимых.

Накинуть узду на лишнюю мзду

Проверки управляющих компаний и ресурсоснабжающих организаций могут участиться до периодичности «раз в полгода». А у информации о результатах экспертизы тарифов на ЖКУ есть шанс появиться в открытом доступе. Такое предложение, пишут «Известия», содержится в законопроекте, который внесен в Госдуму 10 октября.

В случае выявления нарушений будет грозить ответственность — вплоть до уголовной.

Проблема определения размера платы за жилье и коммунальные услуги, особенности их расчета и их постоянная индексация остаются важными факторами социальной напряженности — они напрямую затрагивают семейный бюджет и влияют на благосостояние, отмечается в пояснительной записке к проекту закона. «Годовая бухгалтерская отчетность управляющей организации, товарищества собственников жилья либо жилищного кооператива, (…) которым вносится плата за жилое помещение и коммунальные услуги, подлежит обязательному аудиту», — говорится в документе.

Нововведение объясняется необходимостью контроля за необоснованным повышением тарифов на жилищно-коммунальные услуги. Авторы документа полагают, что такая мера снизит социальную напряженность: если люди будут уверены в том, что они не переплачивают. Важно, чтобы расходы на проведение проверок не легли в итоге на самих пользователей, указывают эксперты, а в остальном одобряют повышение прозрачности в этой сфере.

Аудит позволит в случае выявления нарушений сменить недобросовестную организацию. Более того, документ предусматривает и штраф в размере 50% от суммы завышения, а также возбуждение уголовного дела по факту, например, растраты.

«Отчётность управляющих компаний максимально запутана, что создаёт простор для различных махинаций, — пояснил «Эксперту» один из авторов инициативы, лидер ЛДПР Леонид Слуцкий. — Люди каждый месяц отдают до трети семейного бюджета за коммунальные услуги, а в итоге зачастую видят грязный подъезд и мусор во дворах. Наш законопроект предлагает привлекать профессиональных аудиторов, которые проверят работу управляющих компаний: стоимость и качество жилищно-коммунальных услуг».

Если будут выявлены некачественное предоставление услуг, завышение их стоимости, нецелевое использование денег жителей, то недобросовестные управляющие компании привлекут к ответственности, констатирует политик. Кроме того, будут основания требовать перерасчёт или возврат средств в бюджет дома.

«Необходимо упростить обычным собственникам контроль за качеством и стоимостью услуг. Дополнительный контроль замотивирует "управляйки" не увиливать от своих обязанностей», — заключил Леонид Слуцкий.

За чей счет аудит?

«На мой взгляд, законопроект актуальный и важный, — соглашается основатель компании «Национальный центр перепланировок и реконструкций» Светлана Гоненко. — То, что сейчас часто происходит в финансовом учёте ТСЖ, управляющих компаний, да и самостоятельном управлении домом жильцами, вызывает массу вопросов. Достаточно заглянуть в чат любого дома и увидеть переписку недовольных жителей, которые не понимают, на что тратятся их деньги».

Действительно, подтверждает эксперт, есть большое количество нарушений в управлении дома, невыполнение обязательств, при этом полностью отсутствует прозрачность того, куда направляются средства граждан.

«Считаю, что инициатива заслуживает внимания, — повторяет Светлана Гоненко.— Вопрос только в том, насколько будет правильно организован этот аудит, насколько он будет независимым, не станет ли это дополнительным расходом, который ляжет на плечи жителей, не возникнет ли новых тарифов из-за обязательных требований по проведению аудита».

Сама по себе инициатива заслуживает внимания, но она требует доработки, уверена, в свою очередь, старший управляющий партнер юридической компании PG Partners Полина Гусятникова.

«Во-первых, если мы говорим о создании надзорной структуры, надо понять, за чей счет она будет существовать. Скорее всего, это опять ляжет на плечи граждан, потому что управляющие компании существуют только за счет взносов жильцов. Соответственно, придется добавлять в платежки новую строку. Если речь идет о создании и финансировании таких структур на уровне государства, то не совсем понятно, зачем было вообще переходить к частным управляющим компаниям, если нам требуется госконтроль», — отмечает юрист.

Проводить проверки раз в полгода — это слишком часто, полагает она. Минимум такие проверки должны осуществляться по итогам года, а оптимальный срок — раз в три года. Полгода — это два квартала, и непонятно, что за такой срок будут проверять.

Лишние расходы?

«На первый взгляд, инициатива выглядит абсолютно бессмысленной, — возражает руководитель направления правового сопровождения споров в сфере коммунального хозяйства и управления недвижимостью юридической группы “Яковлев и партнеры”: Сергей Сергеев. — Тарифы, которые используют управляющие компании на содержание и ремонт, устанавливаются на общем собрании, как правило, по предложению управляющей компании, либо используются городские. О каком независимом аудите здесь можно идти речь? Кто этот аудит будет вообще проводить, на каких основаниях, в какой срок?»

Сейчас и так вводят стандарты для управляющих организаций и требования по составу и качеству материально-технической базы, по сотрудникам, тарифам и т.д. Поэтому эксперт не видит смысла дополнительной проверки.

Сергей Сергеев уверен, что эта инициатива недееспособна с точки зрения практических мер по ее реализации: она повлечет за собой только лишние расходы на дополнительный штат независимых экспертов, который будут эти тарифы проверять. «А еще потом сделают обязательное лицензирование этой деятельности?», — задается вопросом он.

Независимый аудит вполне достаточен, уверен юрист, то есть нужно просто дать собственникам возможность такую независимую оценку провести — рассказать об этой возможности, способствовать созданию компаний, которые могут это делать, а то сейчас таких коммерческих организаций крайне мало. Любое внешнее навязывание и излишняя бюрократизация усложнит процесс и сделает его мало эффективным, полагает он.

Минфин разместил классические ОФЗ и линкеры почти на 60 млрд рублей

Аукционы облигаций федерального займа с постоянным купонным доходом и индексируемым номиналом прошли при суммарном спросе в 105 млрд рублей

Минфин РФ разместил на аукционах облигации федерального займа (ОФЗ) на общую сумму 59,568 млрд рублей при суммарном спросе в 104,69 млрд рублей. Бумаги с постоянным купонным доходом были размещены на 50,209 млрд рублей, облигации с номиналом, индексируемым в зависимости от уровня инфляции, проданы на 9,359 млрд рублей, следует из информации на сайте ведомства.

По данным Минфина, на аукционе по размещению ОФЗ с постоянным купонным доходом выпуска № 26241 с датой погашения 17 ноября 2032 года было продано бумаг на сумму 50,209 млрд рублей при спросе 73,472 млрд рублей. Выручка от размещения оценена в 44,946 млрд рублей. Средневзвешенная цена и цена отсечения составили 86,03% от номинала, что соответствует доходности 12,43% годовых.

Еще на одном аукционе, состоявшемся 11 октября, были размещены линкеры ОФЗ-ИН выпуска № 52005 с датой погашения 11 мая 2033 года на общую сумму 9,359 млрд рублей по номиналу при спросе 31,218 млрд рублей. Средневзвешенная цена — 93,229% от номинала, что соответствует доходности 3,36% годовых. Выручка от аукциона составила 8,861 млрд рублей при цене отсечения 93,05%, что соответствует доходности в 3,38% годовых.

Россияне продолжили снижать свои повседневные расходы

Недельные расходы домохозяйств сокращаются третью неделю подряд, как и средний чек покупки

По данным исследовательского холдинга Ромир, недельные расходы российских домохозяйств со 2 по 8 октября составили 6130 рублей при среднем чеке 720 рублей. Оба показателя снижаются уже три недели подряд.

«Средний чек на прошедшей 40 неделе 2023 года (с 2 октября по 8 октября) достиг отметки в 720,01 рубля, что на 0,83% меньше, чем неделей ранее. Средние недельные расходы домохозяйств оказались на уровне в 6129,6 рубля», — сообщается в исследовании.

Индекс среднего чека отражает динамику единовременных трат россиян (без крупных покупок свыше 15 тысяч рублей), проживающих в городах с численностью населения 100 тыс. жителей и более.

Годом ранее в этот же период размер среднего чека был на уровне 663 рублей, в 2021 году — 637 рублей, а в 2020-ом — 558 рублей. Недельные расходы домохозяйств за три года выросли на 28,5%.

Акции «нефтянки» удивили на фоне динамики нефти

Нефть начала снижение, грозя вновь уйти ближе к $82 за баррель. Несмотря на это, курс рубля продолжает консолидироваться около 100, а акции «Лукойла» и «Роснефти» вытащили Индекс Мосбиржи.

Начало израильско-палестинского конфликта мгновенно более чем на 4% взвинтило мировые цены на нефть. На рынке были опасения относительно Ирана: что он либо будет втянут в военные действия, либо попадет под жесткие санкции Запада.

Эксперты не исключали, что в ответ на какие-то недружественные шаги США и Израиля Тегеран просто перекроет главный нефтяной коридор мира - Ормузский пролив, через который идет 30-40% мирового транзита нефти и СПГ.

На рынке были мысли, что рост нефти в понедельник станет толчком для возврата их котировок выше $90, а потом, глядишь, и реализуются прогнозы некоторых инвестдомов с мировыми именами, уже видящих в бинокль стоимость «бочки» выше $100 в конце этого года.

После взлета нефти на открытии рынка в понедельник трейдеры заняли выжидательную позицию, но никаких важных геополитических новостей не поступало.

Поэтому сработала старая трейдерская аксиома: «Если актив не хочет расти, значит он будет падать».

Сегодня распродажи нефтяных контрактов начались с открытием европейских площадок. К окончанию основных торгов на Московской бирже «черное золото» подешевело относительно вчерашнего закрытия на 2,5%. Баррель стоил около $85,5.
Таким образом, трейдеры стали избавляться от заложенных в цену нефти израильско-палестинским конфликтом геополитических рисков.

Технической поддержкой по нефти является район $84. Но «медведи» могут его продавить, поскольку начавшийся в понедельник отскок оказался неудачным. Тогда целью снижения выступит уровень $82.

Впрочем, нельзя исключить, что плохой для нефти сценарий не реализуется, а сегодняшнее ее снижение – это просто фиксация прибыли спекулянтами и закрытие позиций теми, кто купил контракты на пике их роста.

Возможно, нефть поддержат новости с Российской энергетической недели, на которую прибыл министр энергетики Саудовской Аравии.

Несмотря на снижение нефти, лучший результат среди «голубых фишек» показали акции «Лукойла», выросшие на 3%. Здесь инвесторы продолжают ждать разрешения от властей на выкуп «Лукойлом» своих акций у недружественных нерезидентов менее чем за половину их рыночной стоимости.

Если выкуп произойдет, то компания прилично заработает на дальнейшей продаже акций по цене близкой к рынку, либо погасит их, что увеличит долю прибыли на одну акцию.

Если же «Лукойл» такого разрешения не получит, что очень вероятно в свете плачевного состояния курса рубля, то тоже не беда. Ранее компания заявляла, что на выкуп своих акций готова потратить имеющуюся у нее валюту, чтобы не создавать дополнительную нагрузку на рубль. Это значит, что у «Лукойла» есть запас долларов, балансовая стоимость которых увеличивается с падением курса рубля.

На 0,9% подорожала «Роснефть», которая ранее выглядела неоправданно слабее многих своих конкурентов. Не исключено, что в рамках Российской энергетической недели по компании выйдут позитивные новости, как нынче по «Газпрому».

Президент РФ Владимир Путин в ходе мероприятия 11 октября заявил, что «”Газпром” чувствует себя уверенно, спокойно, справляется. Расширяем газификацию внутри страны, поставляем больше на другие рынки, строим трубопроводы».

Еще до этого рано утром бумагу поддержали взлетевшие на 15% цены на газ. Здесь драйвером роста были ожидания намеченной на пятницу забастовки австралийских производителей СПГ и прекращение подачи газа из Израиля в Египет. Впрочем, к концу дня газ подешевел относительно вчерашнего закрытия на 5% по примерно $500 за тысячу кубов, но акции «Газпрома» вниз не пошли.

Не отреагировала бумага и на слова председателя совета директоров «Газпрома» Виктора Зубкова о том, что до корректировки бюджета компании говорить о дивидендах рано.

С точки зрения технического анализа, по акциям «Газпрома» с 5 октября наблюдается краткосрочный восходящий тренд. Сейчас же акция близка к сопротивлению.
Если же посмотреть глубже, то с октября прошлого года бумага торгуется в боковике. Аналитики не рекомендуют покупать «Газпром» на среднесрочную перспективу, считая, что он не будет торговаться «лучше рынка», на котором есть много более перспективных идей.

Выросшие сегодня тяжеловесные акции «Лукойла», «Роснефти» и «Газпрома» позволили Индексу Мосбиржи закрыться полупроцентным ростом. Подъем индикатора наблюдается четвертый день подряд. При этом он очень близок к техническому сопротивлению 3200 пунктов, которое хоть и не сильное, но для закрепления над ним нужны будут новые поводы.

Начала снижаться амплитуда колебаний рубля и торговые обороты на валютном рынке. Это говорит о том, что рубль ищет равновесие, которое вряд ли будет длительным.

Многие аналитики ждут не позднее следующей недели увеличения продажи валюты экспортерами, которым нужно накапливать рубли для расчетов с бюджетом по налогам. Если ожидания оправдаются, то рубль может немного укрепиться.

Технической поддержкой по паре доллар-рубль выступает отметка 96,5, которую без дополнительных стимулов пройти будет невероятно трудно.

Сегодня же рубль укрепился к доллару на символические 0,1%. Последняя сделка прошла по котировке 100,2 руб. за доллар.

Экономический рост начал конвертироваться в укрепление бюджета

По итогам девяти месяцев текущего года дефицит федерального бюджета сократился до 1,7 трлн рублей (1% ВВП), сообщил Минфин.

Начало текущего года выдалось для казны обескураживающим: на фоне ускоренного финансирования части расходных назначений и низкого сбора доходов к 1 мая дефицит превысил 3 трлн рублей, что превышало годовой потолок, установленный Законом о бюджете (2,925 трлн). Но затем ситуация стабилизировалась, а в третьем квартале бюджет вышел в плюс.

Начиная с августа фиксируется стремительный рост нефтегазовых доходов. Сыграли два фактора — формирование растущего тренда цен на нефть на мировом рынке и девальвация рубля. В результате рентные доходы в третьем квартале достигли 2,19 трлн рублей, что на четверть больше, чем кварталом ранее.

Ненефтегазовые доходы в июле-сентябре выросли скромнее, всего на 4%, до 5,16 трлн рублей, тем не менее по итогам 9 месяцев совокупные доходы составили 19,7 трлн рублей и впервые в этом году сравнялись (по номиналу) с прошлогодними. В то же время расходы в минувшем квартале уменьшились на 4%, до 6,7 трлн рублей, в результате профицит казны по итогам июля-сентября превысил 650 млрд рублей, в том числе в сентябре составил 429 млрд. рублей.

Это создает резерв для неэмиссионного роста расходов в четвертом квартале года. Чтобы уложиться в плановый дефицит, с учетом продолжающегося роста доходов, расходы бюджета в октябре-декабре не должны превысить 9,2 трлн рублей, что будет означать 18%-ный прирост к третьему кварталу.

По итогам 2023 года за счет дополнительных нефтегазовых доходов Фонд национального благосостояния должен пополнится на 1,2 трлн рублей, оценил глава Минфина Антон Силуанов. Еще полтриллиона рублей, по прогнозу министра, должно поступить в ФНБ в будущем году.